“金融行業(yè)不同于其他行業(yè)，風險性比較高，且其風險在特征上表現(xiàn)為很強的隱蔽性、突發(fā)性、傳染性、外溢性和廣泛性，一旦經(jīng)營失敗或出現(xiàn)風險，將會波及其他市場主體，甚至會波及整個金融市場，引發(fā)金融風險，其影響遠遠大于一般工商企業(yè)?！迸斯購娬{(diào)。

　　據(jù)悉，早在去年3月下旬，央行就對違規(guī)行為進行了處罰。官方信息稱，央行79號文下發(fā)至各第三方支付機構(gòu)，“從4月1日起，包括匯付天下、易寶支付、隨行付、富友、卡友、?？迫谕?、盛付通、捷付瑞通在內(nèi)的8家全國范圍內(nèi)停止接入新商戶”。同時，有兩家第三方支付機構(gòu)則被要求自查，“分別是廣東嘉聯(lián)和中國銀聯(lián)旗下的銀聯(lián)商務”。

　　據(jù)報道，央行處罰上述8家第三方支付機構(gòu)，“源于去年年初浙江、福建等省部分持卡人通過向信用卡內(nèi)存入大額溢繳款，利用預授權(quán)完成交易需在預授權(quán)金額115%范圍內(nèi)予以付款承兌的業(yè)務特性，與部分支持預授權(quán)類交易的特約商戶勾結(jié)，合謀套取發(fā)卡銀行額外信用額度”。

　　“簡單地解釋，就是利用第三方支付工具套現(xiàn)，尤其是信用卡用戶?！睂Υ?，浙江寧波一家銀行上海分行的信貸部張經(jīng)理對《國際金融報》記者說，“這種方法是利用規(guī)則的漏洞，原則上是要嚴格監(jiān)管的。”

　　針對上述8家企業(yè)受罰，去年也解釋是用“信用卡預授權(quán)套現(xiàn)”，即利用了信用卡預授權(quán)業(yè)務規(guī)則中的漏洞進行套現(xiàn)。預授權(quán)類業(yè)務中規(guī)定，凍結(jié)金額不能超過預授權(quán)交易金額的115%?！耙簿褪钦f，不管持卡人初始信用卡額度有多少，持卡人在信用卡中存入一筆溢繳款，就能通過"預授權(quán)"功能額外套現(xiàn)溢繳款的15%?！狈Q，“比如存入100萬元，可供消費115萬元，即額外套出15萬元。”

　　行業(yè)“良莠不齊”

　　前述第三方支付公司對《國際金融報》記者坦言，現(xiàn)在200多家公司獲得牌照后，行業(yè)是“良莠不齊”的。

　　張經(jīng)理對《國際金融報》記者說，除了套現(xiàn)、公司自身風險，部分第三方支付公司的盈利也很微薄，“這可能形成惡性循環(huán)，為了增厚利潤，去做一些處于灰色地帶的事，進而，又產(chǎn)生風險，甚至是公司經(jīng)營上的困難”。

　　她進一步解釋，所謂“惡性循環(huán)”，最大的問題就是建自己的資金池，用這部分資金來運營其他項目?！半m然市場中或許還沒有出現(xiàn)，但確實存在空間?！睆埥?jīng)理說，這值得監(jiān)管部門思考。

　　就盈利看，海通證券的一份研報顯示，“第三方支付”的盈利模式主要來源于4部分：收單手續(xù)費、備份金利息、預付卡和平臺建立帶來潛在收益。

　　海通證券稱，其中，收單業(yè)務按交易量的0.08%-0.22%收取手續(xù)費；預付卡作為一種輔助性貨幣，提前鎖定未來收入，消費者獲得一定返利；存在第三方公司的備付金能獲取利息收入；平臺公司初期以盈利為目的，其注重客戶積累、客戶需求、客戶黏性等指標，目的就是實現(xiàn)平臺潛在價值的提升。

　　“但現(xiàn)狀是，市場的同質(zhì)化競爭太多。比如，光收單業(yè)務，企業(yè)間的競爭就很激烈?！鄙鲜龇治鰩熖寡裕斑@就造成了企業(yè)的盈利微薄。”

　　媒體也曾分析，目前收單機構(gòu)越來越多，且“721”的分配格局使得發(fā)卡行拿走收單業(yè)務的大部分利潤，收單機構(gòu)競爭激烈，“再加上傳統(tǒng)收單運營成本比較高，這些在一定程度上導致了傳統(tǒng)收單業(yè)務利潤比較低甚至虧損”。所謂“721”，即刷卡手續(xù)費按發(fā)卡銀行、收單機構(gòu)、銀聯(lián)7∶2∶1的比例分成。

　　北京海科融通支付服務股份有限公司產(chǎn)品技術(shù)總監(jiān)岳宏宇還曾對媒體稱，傳統(tǒng)收單的盈利模式比較單一，“主要依靠手續(xù)費收入。第三方支付機構(gòu)與商戶之間有手續(xù)費率，且與銀行之間也有標準續(xù)率，兩者差額就是第三方支付機構(gòu)的收入”。

　　亟待加強監(jiān)管

　　盡管存在風險及良莠不齊等問題，但前述第三方支付公司認為，現(xiàn)在支付行業(yè)不是更加嚴格了，是更加完善了，“總的來說，是行業(yè)規(guī)則變得更加細致和完善”。

　　這家公司還認為，中國支付行業(yè)走過野蠻生長的階段，“真正沉下心來的公司都已經(jīng)找到了自己的方向，回歸了理性”。

　　“但風險，仍不得不進行防范。在我看來，出現(xiàn)了停止發(fā)放牌照的傳言，可以關(guān)注下相關(guān)部門的下一步動向?；蛟S，從中能找到一些監(jiān)管上的信息。”張經(jīng)理稱。

　　據(jù)報道，央行曾提到，央行頒布的《非金融機構(gòu)支付服務管理辦法》、《支付機構(gòu)客戶備付金存管辦法》、《支付機構(gòu)預付卡業(yè)務管理辦法》等，對非金融支付機構(gòu)從事支付業(yè)務，包括預付卡的發(fā)行與受理，客戶資金的存放、管理、使用，都有明確規(guī)定，“其中，特別強調(diào)，不得挪用客戶備付金是非金融機構(gòu)支付業(yè)務的一條“紅線”，支付機構(gòu)必須嚴格遵守”。

　　潘功勝去年11月的講話同樣可以看出一些思路。

　　“監(jiān)管規(guī)則和監(jiān)管框架的設(shè)計上，堅持開放、包容的理念。冷靜觀察新的金融業(yè)態(tài)，要在明確底線的基礎(chǔ)上，為行業(yè)發(fā)展預留一定空間?！迸斯僬f，“要在對互聯(lián)網(wǎng)金融主要業(yè)態(tài)的業(yè)務模式進行充分研究的基礎(chǔ)上，準確把握法律關(guān)系和風險實質(zhì)，分類進行強度不等的監(jiān)管。同時，要注重監(jiān)管的自我調(diào)整和自我完善，在行業(yè)發(fā)展的同時逐漸總結(jié)經(jīng)驗，對監(jiān)管政策進行評估、調(diào)整和完善?！?/font>