利率市場(chǎng)化實(shí)質(zhì)性推進(jìn) 銀行業(yè)"轉(zhuǎn)方式"迫在眉睫
從年初的銀行“暴利論”開始，耀眼的凈利潤(rùn)始終讓銀行業(yè)處在風(fēng)口浪尖。上半年16家上市銀行凈利占A股全部上市公司同期凈利潤(rùn)的一半以上，前三季度利潤(rùn)是中石油、中石化“兩桶油”同期凈利的6倍以上……
然而，利率市場(chǎng)化在年中開始的實(shí)質(zhì)性推進(jìn)，不僅讓大小銀行感受到直接的經(jīng)營(yíng)壓力，也給銀行業(yè)帶來(lái)前所未有的寒意：從下半年開始，銀行利潤(rùn)的增速開始進(jìn)入拐點(diǎn)，昭示著銀行業(yè)“黃金十年”的落幕。
作為一個(gè)改革方向，利率市場(chǎng)化無(wú)疑是提升金融市場(chǎng)效率的必然之舉。利率市場(chǎng)化在2012年邁出實(shí)質(zhì)性步伐。中國(guó)人民銀行在6月8日和7月6日兩次降息，然而和往年的利率變動(dòng)不同的是，這兩次均為實(shí)質(zhì)性的非對(duì)稱降息。其中，6月8日的降息規(guī)定，將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍，貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。
多位分析人士認(rèn)為，今年央行動(dòng)作中最大的亮點(diǎn)之一就是利率市場(chǎng)化更進(jìn)一步。“存貸款利率浮動(dòng)區(qū)間上下限擴(kuò)大是自2004年以來(lái)利率市場(chǎng)化的又一重要步驟，特別是存款上限浮動(dòng)開啟了存貸款利率雙向浮動(dòng)的新時(shí)期。”交通銀行金融研究中心高級(jí)研究員鄂永健認(rèn)為。
我國(guó)銀行業(yè)目前的盈利仍然主要依賴于吃息差的簡(jiǎn)單放貸模式，利率市場(chǎng)化對(duì)于銀行的沖擊可想而知。
首當(dāng)其沖的是銀行體系。對(duì)此監(jiān)管部門已有清晰的認(rèn)識(shí)。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席尚福林在“2012陸家嘴論壇”期間曾明確表示，未來(lái)銀行業(yè)要適應(yīng)利率市場(chǎng)化改革要求，進(jìn)一步提高存貸款等各類產(chǎn)品的服務(wù)能力，拓展非利息收入渠道，逐步改變過(guò)于依賴?yán)畹挠Ｊ健?/font>
銀行股的走勢(shì)也反映了這一政策對(duì)銀行業(yè)的打擊。6月8日央行初啟利率市場(chǎng)化，當(dāng)日銀行股全線翻綠并拖累大盤。7月6日，這一情景再次上演。
興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委感嘆，白刃戰(zhàn)來(lái)了！銀行是該仔細(xì)權(quán)衡貸款業(yè)務(wù)還是不是最合算買賣的時(shí)候了！息差被顯著壓縮，銀行想持續(xù)維持資本充足率難度很大，而貸款恰恰是最為消耗銀行資本的業(yè)務(wù)之一。
“銀行的好日子恐怕要結(jié)束了?！币晃汇y行業(yè)人士表示，其實(shí)關(guān)鍵點(diǎn)并不是簡(jiǎn)單的一次降息或者擴(kuò)大存貸款的浮動(dòng)區(qū)間，而是這只是個(gè)開端。
相比近年來(lái)銀行業(yè)盈利增長(zhǎng)急劇攀升以及高增長(zhǎng)，業(yè)內(nèi)對(duì)于銀行業(yè)未來(lái)的盈利顯然并不樂(lè)觀。中信證券的報(bào)告在年中就已經(jīng)將銀行業(yè)的評(píng)級(jí)下調(diào)到“中性”，認(rèn)為銀行業(yè)的盈利拐點(diǎn)已經(jīng)出現(xiàn)。
“銀行的增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)型已經(jīng)迫在眉睫。”中國(guó)社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛表示，如果說(shuō)在過(guò)去幾年中，規(guī)模擴(kuò)張、利率管制以及風(fēng)險(xiǎn)較低是銀行業(yè)利潤(rùn)持續(xù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)的主要因素；在未來(lái)，這樣的發(fā)展模式會(huì)遇到越來(lái)越大的阻力。資本約束不斷強(qiáng)化，籌資難度越來(lái)越大，資本損耗型的規(guī)模擴(kuò)張將難以為繼。
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