房企掀境外融資高潮 融資額已超110億美元
美聯(lián)儲(chǔ)自9月13日正式開(kāi)啟第三輪量化寬松（QE3），拉開(kāi)了美元貶值的新周期，大量熱錢(qián)涌入香港資本市場(chǎng)，內(nèi)地房企在年末掀起境外融資高潮。
在內(nèi)地房企赴港上市通道重新開(kāi)啟的同時(shí)，內(nèi)地房企在港發(fā)行債券在10月和11月出現(xiàn)暴增，今年以來(lái)房企境外融資額有望超過(guò)以往任何一年。
一方面是內(nèi)地房企融資渠道遇阻，開(kāi)發(fā)商資金壓力不斷累積，另一方面是土地市場(chǎng)供應(yīng)放量，房企拿地愿望大增，房企融資步伐明顯加速。
但由于投資風(fēng)險(xiǎn)不同，內(nèi)地房企境外融資成本出現(xiàn)巨大分化，有些房企融資利率不足5%，而部分房企融資利率仍高達(dá)10%以上。
世聯(lián)地產(chǎn)市場(chǎng)研究總監(jiān)吳志輝在接受《第一財(cái)經(jīng)（微博)日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)認(rèn)為，隨著內(nèi)地房企不斷拓展自己的融資渠道，利率市場(chǎng)化趨勢(shì)更加明顯，在當(dāng)前利率市場(chǎng)化的背景下，資金渠道來(lái)源和成本優(yōu)勢(shì)正在成為房企的最核心競(jìng)爭(zhēng)力。
融資規(guī)模創(chuàng)新高
11月20日，首創(chuàng)置業(yè)(02868.HK)發(fā)布公告稱(chēng)，由旗下全資附屬Central Plaza Development發(fā)行的以人民幣為單位的有擔(dān)保債券，聯(lián)交所已批準(zhǔn)有關(guān)債券上市及買(mǎi)賣(mài)的申請(qǐng)，由該公司若干境外附屬公司，包括IFC就債券提供擔(dān)保。
這也是QE3推出以來(lái)，內(nèi)地房企發(fā)行債券的又一案例。不過(guò)，首創(chuàng)置業(yè)尚未披露債券發(fā)行的規(guī)模和利率等細(xì)節(jié)。
在不久前的11月15日，中海地產(chǎn)剛剛宣布，已向港交所申請(qǐng)兩筆合共10億美元的擔(dān)保票據(jù)上市，有關(guān)票據(jù)分兩部分，分別為10年期7億美元票據(jù)，票息為3.95%，以及20年期3億美元票據(jù)，票息5.35%。
有報(bào)道稱(chēng)，中海地產(chǎn)擬發(fā)行兩批債券總值10億美元的債券，并已經(jīng)獲得超購(gòu)12倍。中海擬借此次發(fā)債，為持有債項(xiàng)再融資及作開(kāi)發(fā)地產(chǎn)項(xiàng)目用途。
11月14日，金地集團(tuán)（600383.SH）也披露，其全資子公司金地國(guó)際投資有限公司在新加坡發(fā)行3.5億美元五年期固息債券，年利率7.125%。這是金地今年繼港股買(mǎi)殼和發(fā)行人民幣離岸優(yōu)先票據(jù)以來(lái)，又一次境外融資動(dòng)作。
SOHO中國(guó)也在11月宣布，該公司發(fā)行總額為10億美元的優(yōu)先票據(jù)，其中6億美元5年期票據(jù)的年利為5.75%，4億美元10年期票據(jù)的年利為7.125%。
房企境外融資已非個(gè)案，近期尤其頻繁。10月中旬以來(lái)，有融創(chuàng)中國(guó)（01918.HK）、華南城（01668.HK）、龍湖地產(chǎn)（00960.HK）、禹洲地產(chǎn)（01628.HK）、方興地產(chǎn)（00817.HK）等多家房企進(jìn)行境外融資。
根據(jù)中原地產(chǎn)的統(tǒng)計(jì)，隨著美國(guó)QE3的推出，受房地產(chǎn)調(diào)控政策影響的內(nèi)地房企在境外市場(chǎng)的融資熱情也隨之升溫，近期內(nèi)地房企在香港發(fā)行的債券出現(xiàn)暴增。
該統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，僅9~10月，內(nèi)地房企在香港已發(fā)、擬發(fā)的債券總額分別為8.5億和12.5億美元，與之前的融資規(guī)模相比出現(xiàn)大幅增加。
鏈家地產(chǎn)市場(chǎng)研究部的統(tǒng)計(jì)也顯示，截至11月20日，四季度已經(jīng)有8家大型房企發(fā)布了債券融資計(jì)劃，融資額度高達(dá)39億美元，約為人民幣243億元。
國(guó)泰君安證券分析報(bào)告指出，如果將非A股上市公司境外融資額計(jì)算在內(nèi)，估計(jì)今年以來(lái)房企境外融資額超過(guò)110億美元，超過(guò)以往任何一年。
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