2013-05-20 09:17:00 來源:東方財富網(wǎng)
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樓繼偉回歸財政部后，誰將成為全球最大的國家主權(quán)財富基金——中投公司的掌舵者？
日前，理財周報從匯金系券商內(nèi)部人士處確認(rèn)，上海市常務(wù)副市長屠光紹將出任中投公司董事長，工商銀行副行長李曉鵬將出任中投監(jiān)事長。
對于中投來說，這不是一次簡單的高層變動，外界甚至用“洗牌”來形容此次的人事調(diào)整
“以前領(lǐng)導(dǎo)是財政系統(tǒng)的，現(xiàn)在是金融口的，理念和管理方式應(yīng)該會有所不同。”一位在匯金系券商工作近10年的券商人士解讀。
連年海外投資虧損以及定位模糊使中投一直備受爭議，屠光紹接手中投一把手的位置，在某種意義上等同于接了一塊“燙手山芋”，是一個不小的挑戰(zhàn)。
20年“老證券”屠光紹
2003年12月16日，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司(下稱“匯金公司”)成立，代表國家對中國銀行和中國建設(shè)銀行等重點金融企業(yè)行使出資人的權(quán)利和義務(wù)。
2007年9月29日，中國投資有限責(zé)任公司(下稱“中投公司”)成立，注冊資本金為2000億美元，是全球最大主權(quán)財富基金之一，從事外匯資金投資管理業(yè)務(wù)。而匯金公司作為全資子公司納入中投名下。
在分工上，匯金繼續(xù)做股權(quán)投資，代表國家作為出資人長期持有重點金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)；而母公司中投公司主要負(fù)責(zé)海外運(yùn)作。
2011年9月，中投公司作為股東之一、新成立的中投國際專門負(fù)責(zé)海外投資，中投公司仍保留對匯金公司的控股權(quán)，形成匯金公司主內(nèi)，中投國際主外的局面。
多位市場人士分析，中投公司掌門人變動后，因為原董事長樓繼偉升任財政部長，其舊部、現(xiàn)中投公司首席投資官李克平應(yīng)該仍會受到信任，屠的上任對中投公司的對外投資思路短時間內(nèi)可能不會有太大改變。
而對于被匯金持有的銀行和券商來說，屠光紹掌舵中投，對他們來說是一件好事。
熟悉匯金的人士告訴理財周報記者：“樓繼偉任中投公司董事長期間，把匯金公司的權(quán)力收了很多，匯金公司所做的很多決策還是要經(jīng)過中投公司點頭，大方向由中投公司來把握。”
因此，上述人士認(rèn)為，屠光紹的銀行和證券背景，將在匯金公司今后對國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的動作上有所影響。
現(xiàn)年54歲的屠光紹，1984年獲得北大經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位，1989年起在中國人民銀行綜合計劃司、金融管理司工作；1991年任中國人民銀行全國金融市場報價交易信息系統(tǒng)中心副主任；此前，他曾在北京市委政研室、商貿(mào)部宣傳處工作。
不過，一位華北地區(qū)券商高管認(rèn)為，相對于銀行，屠光紹更有所作為的是證券行業(yè)?！般y行級別高，所以匯金公司雖然控股，但話語權(quán)不強(qiáng)?！鄙鲜鋈耸空f。
對于屠光紹的期待，也更多的來自證券行業(yè)。
“屠光紹是證券行業(yè)出來的老人，是證券資產(chǎn)這塊最懂行的。他如果上任，肯定對券商的支持力度要加大。這對匯金系券商是一個大利好，”上述匯金系券商人士稱，“之前的中投公司董事長都是從財政系統(tǒng)、銀行系統(tǒng)出來的，對證券這塊并不熟悉?！?/font>
1993年，屠光紹離開中國人民銀行，轉(zhuǎn)身證券行業(yè)，一直干到2007年出任上海市副市長。
1993年，屠任中國證券交易系統(tǒng)有限公司副總經(jīng)理，1995年任中國證監(jiān)會交易部主任，1997年起任上海證券交易所總經(jīng)理，2000年回歸證監(jiān)會任秘書長，2002年開始擔(dān)任副主席到2007年。
2007年，屠光紹被任命為上海市副市長，主要分管財政與金融事務(wù)。他曾多次出席金融相關(guān)論壇，表達(dá)“放松行政管制，加快金融市場的創(chuàng)新”、“推動白銀期貨上市”、“當(dāng)前發(fā)展債券市場的任務(wù)特別迫切”、“加快推進(jìn)國際板的準(zhǔn)備工作”等觀點。
一位上海券商內(nèi)部人士告訴理財周報記者，曾有跟屠光紹打過交道的人說，他是個既懂專業(yè)又會做官的人。在激烈競爭中集體沒落的匯金系券商，正需要這樣一位掌門人。
匯金系高層大調(diào)整
匯金公司方面，掌印3年的彭純將回歸交行任交行行長，目前接任者仍未明確。匯金旗下券商高層也有所調(diào)整，中金董事長李劍閣將接替汪建熙任申萬董事長，而中投監(jiān)事長金立群將赴中金任董事長。
2010年4月8日，時任交行副行長的彭純從謝平手中接過帥印，這是匯金公司自2003年成立以來首次換帥。
謝平在任7年完成了國有商業(yè)銀行的注資，并將工行、建行、中行分別送到香港H股及A股市場上市，可以說為中國金融業(yè)改革及發(fā)展立下汗馬功勞。
另外，在2004年到2007年證券公司全行業(yè)綜合治理期間，匯金和建銀奉國務(wù)院之命，以準(zhǔn)國有機(jī)構(gòu)性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)重組平臺進(jìn)入，控股和注資重組了8家券商，包括華夏證券(現(xiàn)為中信建投證券)、北京證券(現(xiàn)為瑞銀證券)、齊魯證券、西南證券、國泰君安證券、申銀萬國證券、銀河證券、南方證券(現(xiàn)為中投證券)。加上對中國國際金融有限公司、宏源證券的控股權(quán)，匯金、建銀總計控股10家券商，幾乎占了當(dāng)時國內(nèi)券商數(shù)量的三分之一。
這被外界評價為一次成功的抄底。在2005年中期每股5毛錢都賣不出去的券商股，到了2007年治理收官之后，得益于牛市，匯金手中的股權(quán)增值數(shù)十倍乃至上百倍，成為一塊人人垂涎的大肥肉。
然而，上述一系列動作也讓匯金給外界留下“強(qiáng)勢”印象，一度被戲稱為“金融國資委”，外界也常用“鐵腕”來形容謝平，其與旗下券商的關(guān)系一度緊張。
“其實當(dāng)時銀河證券并不希望匯金注資，認(rèn)為企業(yè)質(zhì)地我都搞好了，只要熬過這段時間，沒兩年我就能掙回來。這也是導(dǎo)致老銀河人與匯金關(guān)系一度緊張的原因?！币晃皇煜R金的人士稱。
“彭純接替謝平之時，正是謝平與上海金融工委關(guān)系緊張之時，雙方在國泰君安和申萬的管理問題上存在矛盾?！鄙鲜鋈耸糠Q。
2010年年初，胡關(guān)金正式向銀河證券請辭。2010年8月，具有匯金系背景的李永飛無奈離開申銀萬國副總裁的位置，“匯金系”高層在下屬券商水土不服的問題顯現(xiàn)。
而謝平卸任后，原交通銀行副行長彭純接掌匯金，則被認(rèn)為是國泰君安和申銀萬國兩家券商的利好消息。
彭純在任期間，匯金在2011年10月和上海國際集團(tuán)完成了關(guān)于雙方將手中各自持有的申銀萬國與國泰君安股份進(jìn)行置換，置換完成后匯金將持有申銀萬國55.38%的股份，上海國際集團(tuán)持有國泰君安45.09%的股份，由此匯金參股的券商減少一家，國泰君安解決了“一參一控”的問題。
“彭純的工作思路跟謝平不一樣，而且他是上海出去的，可能和地方金融工委的關(guān)系也會處理得好一點?！币晃簧耆f中層稱。
但是，在證券行業(yè)經(jīng)驗并不豐富的彭純在位期間，匯金系券商在券商行業(yè)大發(fā)展的形勢下集體萎靡，銀河、中金沒落，申萬名氣大減，中投證券治理混亂，這也是彭純給繼任者留下的亟待解決的問題。
而且，匯金與旗下券商的關(guān)系也尚未理順。2011年11月，匯金嫡系胡長生空降中投證券，欲加強(qiáng)控制權(quán)并進(jìn)行業(yè)務(wù)革新，但目前中投內(nèi)部治理混亂、人員流失嚴(yán)重。
繼丁國榮、汪建熙后，申萬又將迎來一位匯金系背景的董事長，原中金董事長李劍閣將接替汪建熙坐鎮(zhèn)申萬。
據(jù)申萬內(nèi)部人士透露，汪建熙因身體原因?qū)⑼诵荩赡懿辉倩貐R金工作。
而擺在李劍閣面前的首要任務(wù)就是推動申萬上市。申萬在2011年通過與國君換股轉(zhuǎn)為央企后，時任董事長的丁國榮，就表示力爭在2013年實現(xiàn)上市。
屠光紹的整合重任
對于屠光紹來說，第一個難題就是如何接穩(wěn)中投公司這塊燙手山芋。
中投公司此前發(fā)布的2011年年報顯示，公司去年境外投資組合收益率為-4.3%，為中投公司2008年首次披露年報以來業(yè)績表現(xiàn)最差的一年。
2008年至2010年，中投公司收益率分別為-2.1%、11.7%、11.7%，算上2011年的收益率，累計年化收益率僅為3.8%。
不過，2012年形勢稍微好轉(zhuǎn)。中投相關(guān)負(fù)責(zé)人曾公開表示：中投2012年海外投資表現(xiàn)將好于去年并實現(xiàn)盈利。
而在國內(nèi)，匯金的角色正悄然發(fā)生轉(zhuǎn)變。根據(jù)成立初期匯金的解釋，匯金公司根據(jù)國務(wù)院授權(quán)，對國有重點金融企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，以出資額為限代表國家依法對國有重點金融企業(yè)行使出資人權(quán)利和履行出資人義務(wù)，實現(xiàn)國有金融資產(chǎn)保值增值。匯金公司不開展其它任何商業(yè)性經(jīng)營活動，不干預(yù)其控股的國有重點金融企業(yè)的日常經(jīng)營活動。也就是說，匯金公司是國務(wù)院維護(hù)金融穩(wěn)定、防范和化解金融風(fēng)險的一個“工具性”公司
不過，2011年9月，中投公司旗下?lián)碛袇R金公司與中投國際之后，匯金更加迫切需要體現(xiàn)大股東的權(quán)益與監(jiān)管職能，其將注資銀行的成功經(jīng)驗帶入其他金融領(lǐng)域，逐漸擴(kuò)大金融控股的范圍。
匯金公司官網(wǎng)顯示，截至2012年12月31日，匯金參股控股機(jī)構(gòu)總數(shù)已經(jīng)達(dá)到19家，持股占比50%以上的機(jī)構(gòu)有10家。這19家機(jī)構(gòu)中，有工農(nóng)中建、光大、國開6家銀行，有中再集團(tuán)、新華保險、中國出口信用保險3家保險機(jī)構(gòu)，有申萬、中金、中投、中信建投、瑞銀5家券商(去年合計總資產(chǎn)1655億元)，有建銀投資、中國銀河金融控股2個控股公司，以及3家其他機(jī)構(gòu)。
而三年前，匯金的金融版圖中只有6家大型商業(yè)銀行、2家證券公司、2家綜合性機(jī)構(gòu)，以及1家保險公司等11家機(jī)構(gòu)。
匯金在最具發(fā)言權(quán)的券商身上并沒有嘗到甜頭。過去幾年，受“一參一控”的限制，這部分資產(chǎn)反而成為匯金的拖累。匯金系券商始終未能在A股上市，同中信、海通等上市券商的距離逐漸被拉大，甚至被國信、平安迎頭趕上。
去年年底銀河證券獲特批上市，拉開了匯金系券商上市的序幕。目前銀河H股掛牌在即，申萬也在摩拳擦掌。
2013年5月31日是匯金系券商“一參一控”達(dá)標(biāo)的最后期限，擁有中金、銀河、中投、申萬絕對控股權(quán)的匯金系整合也迫在眉睫。
之前市場曾傳聞銀河將成為匯金整合旗下券商的平臺，業(yè)績不佳的中投則是第一個整合目標(biāo)，不知屠光紹的上任會對這一傳言產(chǎn)生怎樣的影響。（田小蕾）
