2013-03-04 08:22:00 來(lái)源:理財(cái)周報(bào)
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上證指數(shù)
行情似乎還沒(méi)完。
2月28日，周二，滬指在隔夜美股大跌的影響下沖高回落，盤中最低下探2289.89點(diǎn)，短短7個(gè)交易日便跌去155點(diǎn)。
一些投資者開始對(duì)本輪反彈的持續(xù)性懷疑。
然而，來(lái)到周三，突然峰回路轉(zhuǎn)。
當(dāng)日，滬指止跌回升，漲0.87%。金融地產(chǎn)大幅反彈，其中工商銀行（SH.601398）、農(nóng)業(yè)銀行（SH.601288）大漲逾2%，萬(wàn)保招金更悉數(shù)大漲逾4%。
周四，滬指在金融地產(chǎn)的拉升下大漲2.26%，兩天收復(fù)一半失地。這天，金融股集體爆發(fā)，方正證券（SH.601901）漲停，平安銀行（SZ.000001）大漲9.42%，金融板塊大漲4%。此外，地產(chǎn)股萬(wàn)科A（SZ.000002）也大漲逾6%。
金融地產(chǎn)再次證明了自己不可撼動(dòng)的龍頭地位。
領(lǐng)漲的方正證券、平安銀行等，均已創(chuàng)下反彈新高。此番金融地產(chǎn)卷土重來(lái)，可謂來(lái)勢(shì)洶洶。
周五。滬指大幅震蕩，收出小陰線。不過(guò)，創(chuàng)業(yè)板指卻大漲近3%，再創(chuàng)新高。
對(duì)此，記者火速連線多位一線頂級(jí)投資家和首席策略師。
他們對(duì)后市驚人一致：大趨勢(shì)未改，還有新高。
金融地產(chǎn)再吹集結(jié)號(hào)
市場(chǎng)主流資金依舊緊盯金融地產(chǎn)的走勢(shì)。
可以毫不夸張地說(shuō)，自2012年12月以來(lái)的反彈行情，成敗皆金融地產(chǎn)。
從節(jié)后兩周的走勢(shì)來(lái)看，這種關(guān)系體現(xiàn)得更加清晰。
2月25日，周一。滬指在經(jīng)歷了節(jié)后第一周逾百點(diǎn)大跌之后，小幅反彈0.5%。
不過(guò)，受到隔夜美股大跌影響，次日滬指便繼續(xù)大跌1.40%，盤中創(chuàng)下2289.89點(diǎn)的新低，距最高的2444.80點(diǎn)已達(dá)155點(diǎn)之遙。
這期間，金融地產(chǎn)充當(dāng)了砸盤者的角色，領(lǐng)跌兩市。
其中，四大行的跌幅均達(dá)到10%左右，此前領(lǐng)漲的人氣股民生銀行（SH.600016）更大跌逾20%，銀行板塊平均跌幅達(dá)15%。此外，券商股的跌幅也在10%以上，地產(chǎn)股龍頭萬(wàn)保招金的跌幅也在15%以上。
不過(guò)，時(shí)間來(lái)到2月27日，一切又改變了。
當(dāng)日，金融地產(chǎn)大幅反彈，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行等銀行股大漲逾2%，萬(wàn)保招金更悉數(shù)大漲逾4%，帶領(lǐng)滬指觸底反彈0.8%。
次日，金融地產(chǎn)再掀波瀾。方正證券漲停，平安銀行大漲9.42%，金融板塊大漲4%，滬指大漲2.26%，收復(fù)近半失地。
至此，方正證券、平安銀行均已率先創(chuàng)下本輪反彈以來(lái)的新高。
這不禁令人想起中金公司年前發(fā)布的銀行股投資報(bào)告——堅(jiān)定持有，“不折騰”。
“2013年，我們總結(jié)的核心詞是‘不折騰’，即不要做波段，不要做個(gè)股切換，保持10個(gè)點(diǎn)以上的銀行倉(cāng)位，堅(jiān)持拿住龍頭股份制銀行不動(dòng)是最好的策略?！敝薪鸸局赋?。
同樣令人興奮的，還有地產(chǎn)股。
2月28日，萬(wàn)科A公布2012年亮麗業(yè)績(jī)。全年?duì)I收1031億，同比增長(zhǎng)44%；凈利潤(rùn)125.5億，同比增長(zhǎng) 30%；EPS1.14元，ROE19.7%，創(chuàng)近十年新高，期末BVPS5.8元，公司擬每10股派1.8元（含稅）
當(dāng)日，萬(wàn)科A暴漲6.01%，前期高位已觸手可及。
“國(guó)內(nèi)與海外并舉，住宅與商業(yè)協(xié)同，萬(wàn)科未來(lái)成長(zhǎng)性已清晰可見(jiàn)。”國(guó)泰君安地產(chǎn)行業(yè)首席分析師李品科指出。“預(yù)計(jì)2013、2014年EPS1.38、1.76元。每股RNAV15.52元，目前股價(jià)折27%，具安全邊際。萬(wàn)科兼具成長(zhǎng)性和明確的估值修復(fù)催化劑?！?/font>
“我國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)復(fù)蘇的判斷是基于年初信貸增速較高帶動(dòng)基建投資向上，之前的地產(chǎn)銷售也將帶來(lái)地產(chǎn)投資向上，而自主性的汽車、家電消費(fèi)快增也會(huì)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)向上動(dòng)力，而三四線房地產(chǎn)庫(kù)存較高價(jià)格低迷將不會(huì)導(dǎo)致全國(guó)性的地產(chǎn)調(diào)控，局部性的調(diào)控對(duì)全國(guó)經(jīng)濟(jì)影響較小。”對(duì)于業(yè)內(nèi)普遍擔(dān)憂的地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控問(wèn)題，某大型基金投資總監(jiān)如是表示。
滬指再創(chuàng)新高的希望，依舊寄托在金融地產(chǎn)上面。投資者需重點(diǎn)關(guān)注的，是兩大板塊能否量?jī)r(jià)齊升。
弱復(fù)蘇寬貨幣，關(guān)注成長(zhǎng)股和主題股
“經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇，流動(dòng)性繼續(xù)寬松，但從央行春節(jié)后的行動(dòng)看出對(duì)通脹的警惕?！蹦戏侥炒笮突鸶笨偛帽硎荆叭鯊?fù)蘇和寬貨幣的組合映射到股票市場(chǎng)上，市場(chǎng)將會(huì)繼續(xù)追逐成長(zhǎng)股和主題股，成長(zhǎng)確定性強(qiáng)的股票更加具有安全邊際，未來(lái)市場(chǎng)仍將震蕩向上?！?/font>
震蕩向上，大趨勢(shì)未改，是這些大佬們的一致看法。
實(shí)際上，近期市場(chǎng)表現(xiàn)已證實(shí)了上述觀點(diǎn)。
除了金融地產(chǎn)強(qiáng)勢(shì)依舊外，以穩(wěn)定成長(zhǎng)著稱的醫(yī)藥股，以及環(huán)保、軍工等題材股反復(fù)活躍。這其中耀眼的，無(wú)疑是環(huán)保股。
連日來(lái)，我國(guó)中東部地區(qū)持續(xù)霧霾天氣，部分地區(qū)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)甚至出現(xiàn)“爆表”。從去年初才開始監(jiān)測(cè)的PM2.5以一種特別的方式引發(fā)全社會(huì)的關(guān)注。
霧霾弗散，沙塵又至。
2月28日，內(nèi)蒙古中部、華北北部等地先后出現(xiàn)較大范圍風(fēng)沙天氣，河北、甘肅等地出現(xiàn)沙塵暴。
環(huán)保治理已經(jīng)刻不容緩。
中央高層談及空氣污染治理問(wèn)題時(shí)也表示，雖然解決環(huán)保問(wèn)題需要一個(gè)長(zhǎng)期過(guò)程，但是我們必須有所作為。此外，作為監(jiān)管部門的國(guó)家環(huán)保部也下發(fā)通知，要求各地認(rèn)真做好重污染天氣條件下空氣質(zhì)量監(jiān)測(cè)預(yù)警工作，及時(shí)發(fā)布空氣質(zhì)量監(jiān)測(cè)信息，并且要落實(shí)重污染天氣條件下的應(yīng)急預(yù)案，以防治細(xì)顆粒物為重點(diǎn)，切實(shí)抓好大氣污染防治工作。
環(huán)保概念股迎來(lái)了數(shù)年來(lái)罕見(jiàn)的投資契機(jī)。
其中，領(lǐng)頭羊創(chuàng)業(yè)環(huán)保（SH.600874）自2月20jjjj 至3月1日的7個(gè)交易日內(nèi)，漲幅近60%，自去年12月以來(lái)漲幅已翻倍。此外，首創(chuàng)股份（600008.SH）、龍凈環(huán)保（600388.SH）等兩周漲幅也達(dá)40%。
龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，這是游資和機(jī)構(gòu)共同策動(dòng)的一場(chǎng)盛宴。
以2月25日龍凈環(huán)保為例，當(dāng)日兩機(jī)構(gòu)共買入龍凈環(huán)保近4000萬(wàn)元，占當(dāng)日成交近6%。其他眾多環(huán)保股也隨處可見(jiàn)機(jī)構(gòu)大幅掃貨的痕跡。
消息稱，在經(jīng)歷兩年冬季長(zhǎng)時(shí)間、大范圍的灰霾之后，環(huán)保部、國(guó)務(wù)院法制辦、全國(guó)人大就加速《大氣污染防治法》修訂工作達(dá)成共識(shí)。
環(huán)境問(wèn)題一日不除，環(huán)保股或仍將反復(fù)活躍。
“2月底，市場(chǎng)處于政策‘空窗期’，通過(guò)一定幅度的調(diào)整迎接兩會(huì)的到來(lái)?！蹦戏侥郴鹗紫呗苑治鰩煴硎?，“隨著兩會(huì)的臨近，‘兩會(huì)行情’再次成為關(guān)注的焦點(diǎn)。兩會(huì)期間將出臺(tái)一系列事關(guān)經(jīng)濟(jì)、民生的利好政策，將引發(fā)A股相應(yīng)板塊的上漲?！?/font>
理財(cái)周報(bào)市場(chǎng)預(yù)期監(jiān)測(cè)系統(tǒng)
來(lái)自1號(hào)監(jiān)測(cè)點(diǎn)信息
1月份社會(huì)融資數(shù)據(jù)大幅反彈，通脹數(shù)據(jù)略超預(yù)期，進(jìn)一步驗(yàn)證宏觀經(jīng)濟(jì)處于復(fù)蘇通道。本次調(diào)整屬于上漲趨勢(shì)中的正常調(diào)整，不會(huì)改變A股逐波反彈的走勢(shì)。
來(lái)自2號(hào)監(jiān)測(cè)點(diǎn)信息
弱復(fù)蘇和寬貨幣的組合映射到股票市場(chǎng)上，市場(chǎng)將會(huì)繼續(xù)追逐成長(zhǎng)股和主題股，成長(zhǎng)確定性強(qiáng)的股票更加具有安全邊際，未來(lái)市場(chǎng)仍將震蕩向上。
來(lái)自3號(hào)監(jiān)測(cè)點(diǎn)信息
關(guān)于中游的產(chǎn)能利用率回升是否會(huì)真實(shí)存在需要3月份之后數(shù)據(jù)驗(yàn)證，但在沒(méi)有被證偽之前趨勢(shì)的力量仍會(huì)沿著固有邏輯運(yùn)行。
關(guān)注中游周期品行業(yè)以及年報(bào)業(yè)績(jī)和部分行業(yè)政策熱點(diǎn)。
來(lái)自4號(hào)監(jiān)測(cè)點(diǎn)信息
轉(zhuǎn)融券推出，短期會(huì)對(duì)市場(chǎng)心理帶來(lái)一定負(fù)面影響。但長(zhǎng)期不改股市上漲大趨勢(shì)。
做空工具多樣化，能造就一個(gè)更為成熟A股市場(chǎng)，使造假的成本提高，使A股從"牛短熊長(zhǎng)"進(jìn)化為"熊短牛長(zhǎng)"的健康狀態(tài)。
來(lái)自5號(hào)監(jiān)測(cè)點(diǎn)信息
國(guó)內(nèi)一季度社會(huì)融資總額較高；春節(jié)后到春耕旺季之前實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金需求不強(qiáng)；外匯占款恢復(fù)性增長(zhǎng)預(yù)期猶存，最新美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和伯南克的表態(tài)顯示，美國(guó)寬松貨幣政策仍將延續(xù)。因此，資金面大概率將維持較寬松的態(tài)勢(shì)。(理財(cái)周報(bào)記者 張偉賢)
?。ㄗⅲ?號(hào)監(jiān)測(cè)點(diǎn)來(lái)自公募基金投資總監(jiān)，2號(hào)監(jiān)測(cè)點(diǎn)來(lái)自券商策略分析師，3號(hào)監(jiān)測(cè)點(diǎn)來(lái)自優(yōu)秀私募基金，4號(hào)監(jiān)測(cè)點(diǎn)來(lái)自保險(xiǎn)資金投資總監(jiān)，5號(hào)監(jiān)測(cè)點(diǎn)來(lái)自產(chǎn)業(yè)基金投資人）
