“大消費”漸入黃金時代 掘金消費主題基金
消費主題基金盛行，與消費板塊的賺錢效應(yīng)以及后市預期都有一定關(guān)系。在專業(yè)人士看來，在經(jīng)濟調(diào)結(jié)構(gòu)擴內(nèi)需的大背景下，未來消費主題基金的表現(xiàn)值得期待。醫(yī)藥、旅游、傳媒和食品飲料行業(yè)代表了未來消費升級和轉(zhuǎn)型的方向，應(yīng)予以重點關(guān)注。
主題基金頻打“消費”牌。據(jù)統(tǒng)計，目前已經(jīng)成立的消費主題基金已達26只。值得注意的是，基金對“消費”主題的青睞源于大消費板塊的賺錢效應(yīng)，過去十年間，股價累計漲幅超過十倍的個股半數(shù)來自于“大消費”板塊。而在專業(yè)人士看來，在經(jīng)濟調(diào)結(jié)構(gòu)擴內(nèi)需的大背景下，未來消費主題基金的表現(xiàn)值得期待。
消費主題基金大行其道
消費與每個人都息息相關(guān)，而龐大的消費市場也孕育著投資機會，主題基金就頻頻打起了“消費”牌。今年4月份以來，中銀消費主題基金、匯添富消費行業(yè)基金、華安安信消費主題基金相繼成立與發(fā)行。
據(jù)了解，消費行業(yè)從定義上來說涵蓋范圍較為廣泛，通常指直接生產(chǎn)居民消費品的行業(yè)，比較常見的消費行業(yè)包括食品飲料、醫(yī)藥生物、旅游娛樂等。
資料顯示，第一只消費主題基金是成立于2003年的華寶寶康消費基金，2010年后消費主題基金發(fā)行加速，目前，名稱中冠以“消費”二字的基金已經(jīng)達到26只(包括指數(shù)基金和QDII基金).
“消費主題基金盛行，與消費板塊的賺錢效應(yīng)以及后市預期都有一定關(guān)系?！蹦撤治鋈耸咳缡潜硎?。數(shù)據(jù)顯示，部分消費主題基金業(yè)績優(yōu)異，如農(nóng)銀匯理消費主題基金今年以來凈值增長率達32.59%，中海消費基金為25.2%，鵬華消費基金也達到14%。
“消費板塊是牛股的搖籃，但眾多的消費股讓投資者無從下手，消費主題基金重點投資消費服務(wù)相關(guān)子行業(yè)或企業(yè)，可以將優(yōu)勢消費股一網(wǎng)打盡?！比A安基金相關(guān)人士如是指出。
牛股“集中地”
談及消費類股票，投資大師巴菲特是擁躉者之一，其投資的可口可樂、沃爾瑪?shù)认M牛股都取得了驚人的長期收益率。而國內(nèi)消費板塊也是不折不扣的牛股“集中地”。
數(shù)據(jù)顯示，截至今年5月31日，過去十年，股價累計漲幅超過十倍的個股共有36只，來自醫(yī)藥生物、食品飲料、家用電器等大消費板塊的就達18只，占據(jù)半壁江山；其中，雙鷺藥業(yè)、貴州茅臺、云南白藥十年間累計漲幅分別達3986%、3438%和2644%，十年間上漲了26倍至40倍不等。
“消費板塊容易誕生牛股絕非偶然?！蹦郴鹣嚓P(guān)人士指出，一方面消費存在日常生活的每一個角落，部分消費類優(yōu)勢企業(yè)有較好的品牌影響力，享有市場定價權(quán)，因而企業(yè)利潤增長穩(wěn)健。另一方面，過去十年較高的通脹水平也傳導到消費價格上，消費類股票可以坐享通脹紅利，是良好的抗通脹品種。
消費板塊的表現(xiàn)較同期滬深300指數(shù)更為穩(wěn)定：2010年滬深300指數(shù)下跌12.51%，滬深300消費指數(shù)逆勢上漲14.12%；2011年市場下跌25.01%，但同期滬深300消費指數(shù)只下跌了9.86%，體現(xiàn)了消費行業(yè)的抗跌性。
“大消費”的黃金時代
值得一提的是，大消費行業(yè)正迎來巨大的發(fā)展空間以及相關(guān)政策的護航。“十二五規(guī)劃”擴內(nèi)需、“十八大報告”繼續(xù)提出“到2020年實現(xiàn)國內(nèi)生產(chǎn)總值和城鄉(xiāng)居民人均收入比2010年翻一番”，都將繼續(xù)帶動我國消費總量和升級，消費主題基金有望分享未來消費行業(yè)高成長帶來的超額收益。
“受益于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和消費升級，大消費行業(yè)將有望迎來黃金增長時代?！敝秀y消費主題基金經(jīng)理表示，促消費、擴內(nèi)需已成為中國政府的長期政策目標，以城鎮(zhèn)化和消費升級為代表的內(nèi)部需求將成為經(jīng)濟增長的主要推動力。醫(yī)藥、旅游、傳媒和食品飲料行業(yè)代表了未來消費升級和轉(zhuǎn)型的方向，應(yīng)予以重點關(guān)注。
不過，消費主題基金挑選也有技巧。分析師指出，大消費包含很多行業(yè)板塊，不同基金對“消費”的界定不同，投資范疇也不盡相同，在選擇產(chǎn)品時一定要仔細閱讀招募說明書。此外，基金經(jīng)理的投資理念、個人經(jīng)驗等都各具差異，直接影響基金的選股決策，從而最終決定基金業(yè)績差異。
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