股權(quán)交易中心等五大平臺聚集前海
“截至去年底，批準(zhǔn)入?yún)^(qū)的企業(yè)302家，注冊企業(yè)142家，現(xiàn)在注冊的企業(yè)達到161家，金融企業(yè)占注冊企業(yè)整個比例80%左右?！?/strong>
這個地方還沒有一座寫字樓，卻已經(jīng)聚集了上百個金融企業(yè)，注冊資金超過370億。
這里是前海合作區(qū)，緊鄰深圳和香港機場，位于“香港-深圳-廣州”的中心位置。作為資本市場的試驗田之一，它的“新銳”標(biāo)簽，在近期的跨境人民幣貸款開閘備受矚目。
僅有15平方公里的土地上，如今已暗聚能量。截至目前，15家銀行，1家保險、4家基金公司、3大要素平臺以及眾多私募等機構(gòu)，共同構(gòu)成這里獨一無二的金融生態(tài)。
不過，如同它還荒蕪的土地一樣，各項富有革新力度的政策細則，還只停留在美好的期望層面。
中外銀行暗聚，潮系保險搶先
1月28日，一場不足20分鐘的簽約儀式，至今持續(xù)在金融市場發(fā)酵。
當(dāng)天，15家銀行高管齊聚深圳市民中心，簽下20億跨境人民幣貸款合同，貸款協(xié)議利率為4%-5%，資金全部用于前海地區(qū)開發(fā)建設(shè)。
這意味著市場翹盼多時的前?？缇橙嗣駧刨J款正式進入實施階段，而銀行搶灘前海的大幕剛剛拉起。
現(xiàn)場簽約的銀行包括工行、交行、建行、農(nóng)行、國開行、招行、中信、大新、渣打、永隆、東亞、匯豐、恒生、南洋商業(yè)銀行的香港機構(gòu)或分行。這些銀行，無一不閃爍著實力雄厚的光芒，而從性質(zhì)看，中資銀行和外資銀行的力量暫時不相上下。
此前，多家銀行試圖布局前海。據(jù)前海管理局新聞發(fā)言人王錦俠介紹，“多家銀行在前海開設(shè)的機構(gòu)級別都比較高，以二級分行為主，同時也有多家銀行謀劃在前海設(shè)立總部，便于從更高層面協(xié)調(diào)資源、開展業(yè)務(wù)。”
其中，去年9月，民生銀行高層曾表示有意在前海設(shè)立南方總部，而招行籌建前海分行的申請在去年年底已獲得銀監(jiān)會批復(fù)，成為獲準(zhǔn)入駐前海的第一家銀行。
“前海承載著改革開放歷史新起點的重大使命，要創(chuàng)造性地構(gòu)思一些機制，圍繞金融創(chuàng)新，開展更多創(chuàng)新型人民幣跨境業(yè)務(wù)。”招行行長馬蔚華在參加深圳市兩會時，多次提及前海。
外資銀行也在摩拳擦掌。香港恒生銀行副董事長兼行政總裁關(guān)燕萍曾表示：“恒生銀行非常期待與前海的合作。在香港，恒生銀行的業(yè)務(wù)除了銀行之外，也有證券公司、基金公司和保險公司，但境外銀行在境內(nèi)并沒有混業(yè)經(jīng)營空間，希望前海可以降低這方面的門檻。”
混業(yè)經(jīng)營的放行，同樣是中資銀行對前海進一步的期待。
“如果金融業(yè)綜合經(jīng)營能在前海試點，并獲得創(chuàng)新政策的優(yōu)勢，困擾私人銀行業(yè)發(fā)展的銀行與信托、保險分業(yè)經(jīng)營問題或許可以迎刃而解，致力于提供私人財富綜合解決方案的真正的私人銀行或許將率先在前海實現(xiàn)?！迸d業(yè)銀行私人銀行部研究員稱。
事實上，早在銀行之前，各路保險已忙于搶地據(jù)點。
2011年9月，保監(jiān)會批準(zhǔn)前海人壽保險的籌建。作為第一家入駐前海的保險公司，前海人壽的“來頭”也備受關(guān)注。
資料顯示，前海人壽保險注冊資本為10億元，發(fā)起人為深圳市鉅盛華實業(yè)發(fā)展公司、深圳市深粵控股公司、廣州立白企業(yè)集團、深圳粵商物流公司、深圳市凱誠恒信倉庫公司和深圳市健馬科技開發(fā)公司。值得注意的是，深圳鉅盛華實業(yè)發(fā)展有限公司是寶能集團直接控股企業(yè)，幕后老板與前海人壽董事長為同一人：姚振華。
在前海人壽的股東中，潮汕背景濃厚。據(jù)了解，其董事長姚振華是廣東潮聯(lián)會名譽會長、廣東省政協(xié)常委，深圳寶能投資集團有限公司董事長，2010年在福布斯中國富豪排行榜上以30億元排名第366位。而股東廣州立白的老板陳凱旋也是一名潮商，廣東潮人海外聯(lián)誼會名譽會長。
此外， 中國太平保險集團已于2012年底在前海設(shè)立了“太平電子商務(wù)有限公司”，試圖利用統(tǒng)一的電子商務(wù)平臺，在保險理財服務(wù)金融平臺領(lǐng)域發(fā)力。
深圳保監(jiān)局稱，未來將會有更多保險公司、相關(guān)機構(gòu)入駐前海，推動前海金融改革創(chuàng)新，助推前海打造先行先試的金融特區(qū)。
記者從前海管理局得知，數(shù)家財務(wù)公司正在申請籌建。
“截至去年底，批準(zhǔn)入?yún)^(qū)的企業(yè)302家，注冊企業(yè)142家，現(xiàn)在批準(zhǔn)入?yún)^(qū)的企業(yè)增加了61家，注冊的企業(yè)達到161家，金融企業(yè)占注冊企業(yè)整個比例80%左右?！鼻昂９芾砭窒嚓P(guān)負責(zé)人告訴理財周報記者。也就是說，僅僅1月份， 成功注冊的企業(yè)達19家。
公募私募分享機遇
趕來前海“圈地”分享機遇的，私募是很大一個群體。截至2012年三季度末，當(dāng)駐主前海的金融企業(yè)僅有70家時，私募已經(jīng)占了近一半。
目前，深圳轄區(qū)共有16家基金管理公司，管理的客戶資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)突破萬億，市場份額超過全國的1/3。17家證券公司的資產(chǎn)管理規(guī)模達到了1292億元，此外還有PE、銀行理財?shù)?，深圳轄區(qū)資金管理資產(chǎn)規(guī)模今年同比增加12%。深圳證監(jiān)局局長焦津洪曾表示。
“從某種意義上說，前海就是深圳證券、期貨行業(yè)，特別是財富管理行業(yè)的藍海?！彼f：“前海國家戰(zhàn)略的實施，不僅是深圳的新機遇，更是深圳資本市場、證券、期貨行業(yè)難得的歷史性機遇?！睂ζ髽I(yè)而言，最直接的利好是注冊減免15%所得稅的消息。
2012年5月10日，紅塔紅土基金獲證監(jiān)會批復(fù)同意設(shè)立，成為第一家在前海注冊的公募基金管理公司。
其總經(jīng)理李凌表示，選擇入駐前海，首先就是看中能夠享受前海作為現(xiàn)代服務(wù)業(yè)體制機制創(chuàng)新區(qū)所帶來的創(chuàng)新契機，特別是人民幣國際化和離岸金融中心建設(shè)給資產(chǎn)管理行業(yè)帶來的機遇，為公司找到獨特的發(fā)展之路。
去年9月28日，王亞偉注冊成立深圳千合資本管理有限公司入駐。
今年年初，華潤深國投信托與臺灣元大證券投資信托合資成立的華潤園大基金管理公司，以及由開源證券控股的開源基金管理有限公司獲批進入。華夏基金則在前海注冊成立了專戶子公司——華夏資本管理有限公司，同時，而招商、諾安等多家基金公司正積極籌劃在前海設(shè)立基金公司子公司，借以實現(xiàn)向資產(chǎn)管理公司的轉(zhuǎn)型。
除了中資機構(gòu)，海外私募也不甘寂寞。美國切諾基基金、美國VPVP基金、英國昆太爾基金等組成的美國風(fēng)險和私募基金代表團專門來深探討在前海成立“中美國際創(chuàng)新風(fēng)險投資基金聯(lián)盟”，參與深圳產(chǎn)業(yè)升級等。
此外，前海金融政策中的一個亮點是設(shè)立國家級創(chuàng)投母基金。
據(jù)了解，“母基金”是由政府設(shè)立并按市場化模式運作的政策性基金，主要通過扶持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展，引導(dǎo)社會資金進入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域。創(chuàng)投界人士認為，母基金的設(shè)立可以吸引一批創(chuàng)投機構(gòu)的進入，從而吸引更多企業(yè)進入前海投資。目前深圳市正與國家開發(fā)銀行細化完善基金設(shè)立方案。
截至目前，前海政策細則出臺尚無明確時間表。“我們局長正在北京參加相關(guān)部門的會議，研究政策細化的措施，不久將推出新的執(zhí)行法則?！鼻昂９芾磙k公室相關(guān)負責(zé)人透露。關(guān)于前?！跋刃邢仍嚒闭叩木唧w方案，前海管理表示，仍需要各部門協(xié)調(diào)討論，希望盡快全部落地。
業(yè)界人士表示，需要等待前海細則落地，才能確立投資的方向和路線。
五大要素平臺
而券商未來大展身手的舞臺是要素交易中心。
2011年，前海金融資產(chǎn)交易所（簡稱金交所）、深圳石油化工交易所（簡稱深油所）、前海股權(quán)交易中心相繼揭牌。
金交所由深圳聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所（簡稱聯(lián)交所）全資組建。從成立之日起，金交所便承接了聯(lián)交所開展的金融企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓交易服務(wù)業(yè)務(wù)。
據(jù)深圳聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所副總裁張偉良介紹，股權(quán)投資基金份額和投資權(quán)益交易也在籌備范疇。
深圳聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所副總裁建東曾表示，未來可以把投資項目打包，在金交所上市交易，從而為PE提供更多退出和流通渠道。此外，金交所還可為商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、信貸產(chǎn)品以及各類資產(chǎn)提供金融化的合約交易服務(wù)提供交易平臺。
此外，包括不良資產(chǎn)的交易服務(wù)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)和權(quán)益（份額）登記托管服務(wù)、金融產(chǎn)品投資權(quán)益交易服務(wù)、重組和并購顧問服務(wù)、投資管理和咨詢業(yè)務(wù)等，都在金交所的業(yè)務(wù)拓展計劃內(nèi)。
開業(yè)首日便創(chuàng)下60億交易的深油所令市場血脈賁張。
值得注意的是，深油所只實行現(xiàn)貨交易，以掛牌交易和協(xié)議交易為主，原油、成品油、燃料油、天然氣和液化氣等國內(nèi)外石油化工產(chǎn)品都是交易品種。
深油所實行會員管理體制，包括會員企業(yè)、注冊會員企業(yè)、席位會員企業(yè)三種會員組織形式。注冊會員依法在前海深港合作區(qū)設(shè)立企業(yè)，并享有所在地的優(yōu)惠政策和深油所提供的各項服務(wù)，包括金融支持服務(wù)。
“2013年實現(xiàn)2000億元交易額，2015年達5000億元交易額。”這是深油所未來的目標(biāo)。
巨量交易背后，深油所還承載著充當(dāng)國際化電子交易平臺的夢想。其中，國際集產(chǎn)品定價中心的愿望最為迫切。
國內(nèi)原油消耗占世界的11%以上，卻無法掌握原油定價權(quán)。據(jù)悉，深油所將與國家有關(guān)部門聯(lián)合編制深圳石油化工交易產(chǎn)品新華08價格指數(shù)，增強市場的透明度。未來，深油所還將多途徑引進石油基金組織、運用石油外匯，建立多層次的國際石油交易市場體系。
深油所國際化的底氣，與其背后龐大的股東有關(guān)。
據(jù)悉，目前已明確并履行投資入股手續(xù)的股東，包括中國航空油料集團、珠海振戎公司、深圳市前海開發(fā)投資控股有限公司、建銀國際（深圳）投資有限公司、深圳市中化美林石油化工有限公司等。據(jù)深油所副總裁曲建介紹，中石化是最大股東，持股不超20%。目前已與10多家銀行簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，取得銀行授信額度近1000億元。
與深油所大型央企的股東背景不同，前海股權(quán)交易中心，市場化的程度更加明顯。
前海股權(quán)交易中心最初的雛形是深圳新產(chǎn)業(yè)技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所有限公司，2011年11月成立時，國信弘盛投資和聯(lián)交所分別持有20%和80%股權(quán)。2012年4月27日改名為前海股權(quán)交易中心。
最新的股權(quán)結(jié)構(gòu)是：中信證券、國信證券和安信證券分別持有27%、22%和18%的股權(quán)，同時深圳證券信息有限公司持股10%、前海開發(fā)投資控股持股4%，其余股權(quán)持有者則均為深圳國資委下面的企業(yè)，包括深圳市創(chuàng)新投資集團、深圳市遠致投資和深圳聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所等。前海股權(quán)交易中心的法人代表靳海濤同時也是深圳市創(chuàng)新投資集團的法定代表人。同時，其最新的注冊資本將由1億增加至5億多。
“股東結(jié)構(gòu)已經(jīng)明確，深圳政府基本上不會再介入前海股權(quán)交易中心日常管理，一切都由交易中心的管理層負責(zé)。除非他們有事需要我們協(xié)助”。某深圳市政府官員稱。
其董事長胡繼之表示：前海股權(quán)交易中心與交易所的本質(zhì)區(qū)別在于融資活動的公募和私募之別，在于發(fā)行對象的大眾和小眾之分，在于金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化和非標(biāo)準(zhǔn)化之差。在企業(yè)層面，我們把前海股權(quán)交易中心的特點概括成“兩低兩無”，即進場低門檻、融資低費用，掛牌無審批、培訓(xùn)無止境。他給前海股權(quán)交易中心設(shè)定的目標(biāo)是，6年達到1萬家企業(yè)掛牌。
近期，胡繼之向各路英雄發(fā)出“相聚在梧桐樹下”英雄帖，試圖打造回歸資本市場本源、遵循市場的價值觀。
不過，至今為止，尚未真正開展業(yè)務(wù)?！拔覀儬幦∧陜?nèi)把各項政策落地。”前海管理局相關(guān)人士告訴記者。此外，期貨交易所、鉆石交易所和融資租賃市場等要素平臺，都在前海醞釀規(guī)劃中。
除了上述三大要素平臺，前海將建立前海保險交易中心，以及2010年已經(jīng)成立的深圳排放權(quán)交易所，共同形成了前海的五大要素交易平臺。在深圳前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)綜合試點首批擬扶持的19個項目中，除了股權(quán)交易中心外，其他四個要素平臺都已經(jīng)入圍。（宋佳燕）
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