上市公司業(yè)績增速創(chuàng)2008年以來新低
截至本周末，滬深兩市已有289家上市公司公布了2012年中報，從相關(guān)公司披露的數(shù)據(jù)看，受宏觀經(jīng)濟(jì)趨冷的沖擊，今年上半年A股上市公司的業(yè)績整體增速創(chuàng)出2008年以來的同期新低，反倒是近年來整體業(yè)績表現(xiàn)一直遜色于A股整體水平的重慶本地上市公司很有可能憑借上半年相對穩(wěn)健的業(yè)績增長揚(yáng)眉吐氣一番。不過即便是在上市公司業(yè)績下滑、大盤指數(shù)節(jié)節(jié)走低的尷尬局面下，基金、QFII等機(jī)構(gòu)投資者仍然在二季度加大了對A股市場的投入。
業(yè)績透視
289公司平均增長5.39%
據(jù)本報數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計，截至昨日，滬深兩市已有289家上市公司交出了上半年的成績單，相關(guān)上市公司在報告期內(nèi)總計實現(xiàn)凈利潤約252.53億元，僅比去年同期239.6億元的利潤總額微漲5.39%。值得注意的是，A股上市公司在2011年、2010年以及2009年中報期間的整體凈利潤增速分別達(dá)到24.06%、44.24%、15.06%，如果此后披露的上市公司中報業(yè)績?nèi)匀粵]有大的起色，那么A股上市公司在今年上半年的整體業(yè)績增速很可能創(chuàng)下2008年以來的新低。
除了凈利潤同比增速較往年大幅下滑外，另外幾項數(shù)據(jù)也顯示上市公司今年上半年的業(yè)績成色較往年大為不如，在已公布中報的289家上市公司中實現(xiàn)凈利潤同比正增長的有189家，占比約65.39%，其中業(yè)績同比增幅超過100%的公司僅有30家，占比約10.38%；而在2010年、2011年中報期間，業(yè)績正增長公司所占的比例分別達(dá)到73.96%、68.82%；凈利潤同比增速超過100%的公司在A股市場中所占的比例更是分別高達(dá)22.97%和15.27%。
雖然已公布的上市公司中報整體業(yè)績難盡人意，但仍不乏局部亮點，成功實施資產(chǎn)重組的*ST輕騎在報告期內(nèi)取得凈利潤同比暴增43798.62%的佳績；同樣得益于資產(chǎn)重組的重慶實業(yè)則以1178.19%的凈利潤增速緊隨其后；此外，石煤裝備、三峽水利等8家公司的凈利潤增速也均在200%以上。尤其值得一提的是，藍(lán)色光標(biāo)、湖北金環(huán)等65只個股在報告期內(nèi)成功實現(xiàn)了凈利潤的同比、環(huán)比“雙增長”。
就行業(yè)而言，食品飲料、農(nóng)林漁牧、信息服務(wù)類上市公司的中報業(yè)績較為樂觀，其中已披露中報的酒鬼酒等6家食品飲料類上市企業(yè)總計實現(xiàn)凈利潤6.77億元，同比大增119.81%，農(nóng)林漁牧和信息服務(wù)類上市公司的整體業(yè)績增速則分別達(dá)到53%、39.53%。此外、生物醫(yī)藥、輕工制造類上市公司的業(yè)績增長優(yōu)勢也較為明顯。相形之下，交通運輸、建筑建材、房地產(chǎn)類上市公司在上半年均遭遇了業(yè)績下滑的尷尬，比如嘉凱城等15家地產(chǎn)公司僅實現(xiàn)凈利潤5.88億元，僅為去年同期水平的31.4%。
渝股探營
今年有望打出“翻身仗”
本報數(shù)據(jù)中心的統(tǒng)計顯示，2010年、2011年，A股上市公司的凈利潤整體增幅分別為38.91%、13.13%，而同期重慶本地上市公司的凈利潤整體增速則只有18.13%、-20.3%。不過相對于A股上市公司整體的不給力，近年來業(yè)績增速一直弱于市場整體水平的重慶上市公司倒是在今年上半年頗為風(fēng)光。
截至昨日，已有重慶實業(yè)等10家在A股上市的重慶公司披露了中報，其中9家重慶上市公司均在報告期內(nèi)實現(xiàn)了業(yè)績正增長，重慶實業(yè)、三峽水利、*ST星美以及涪陵電力的凈利同比增速均超過100%。據(jù)統(tǒng)計，今年上半年重慶實業(yè)等10家重慶上市公司總計實現(xiàn)凈利潤約2.37億元，同比增長73.19%，增速明顯好于市場整體水平。
值得一提的是，華邦制藥、建峰化工等8家上市公司雖尚未公布中報，但從其發(fā)布了上半年業(yè)績預(yù)告看，相關(guān)公司有望在上半年實現(xiàn)30%~280%不等的凈利潤增長。而發(fā)布中報預(yù)降公告的重慶上市公司僅有重慶長安等3家。
申銀萬國投資顧問譚飛指出，重慶上市公司業(yè)績偏好主要得益于西部大開發(fā)的有利政策，資金投放對西部傾斜給重慶經(jīng)濟(jì)注入了活力，包括重慶本地GDP增幅也高于全國。其次，重慶公司普遍體量偏小，基數(shù)也比較低。此外，已公布的重慶上市公司多屬于公用事業(yè)、醫(yī)藥等非周期類企業(yè)，這類企業(yè)在經(jīng)濟(jì)下滑過程中具備更好的業(yè)績穩(wěn)定性。國泰君安投資顧問張濤也指出，一旦市場企穩(wěn)，重慶板塊的上市公司將有表現(xiàn)機(jī)會，特別是業(yè)績增長相對明確的醫(yī)藥、食品及商業(yè)百貨類渝股走強(qiáng)的機(jī)會較大。
海通證券投資顧問舒菱也提醒投資者，重慶長安等“大塊頭”渝股尚未公布中報，而從一季度以及中報預(yù)告看，藍(lán)籌渝股的中期業(yè)績可能不理想，因此目前尚不能斷定，重慶上市公司的整體中期業(yè)績能較往年有較大改觀。
機(jī)構(gòu)動向
五大投資者逆勢加倉23%
盡管已披露的上市公司中報表明今年上半年A股上市公司的整體盈利能力不容樂觀，而大盤自5月份以來的持續(xù)走熊更是令普通投資者苦不堪言，不過從相關(guān)公司中報透露的信息看，基金、券商、QFII、保險、社保五大機(jī)構(gòu)投資者反而在二季度加大了對A股市場的關(guān)注力度。
據(jù)本報數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計，已公布中報的289家公司在報告期內(nèi)總共獲得各類機(jī)構(gòu)投資者持有約44.91億股，較今年一季度末時36.37億股的機(jī)構(gòu)持股量增長約23.49%。其中基金增持A股的積極性最高，已公布中報的289家上市公司中的185家在報告期內(nèi)得到基金入駐，基金持股量達(dá)36.1億股，而今年一季度基金在這289家上市公司中的持股總量只有28.53億股。此外，QFII、券商、保險、社保等機(jī)構(gòu)投資者二季度在以上個股中的持股量也分別較一季度出現(xiàn)了1.9%~24.97%不等的環(huán)比增長。
不過需要提出的是，盡管各路機(jī)構(gòu)投資者不約而同地在二季度加大了對A股市場的投入，但在經(jīng)歷了7月份迭創(chuàng)新低的A股市場考驗后，機(jī)構(gòu)投資者也和普通股民一樣蒙受了慘重的損失，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，173只基金重倉股的股價自7月份以來集體下挫了4.38%；向來以穩(wěn)健著稱的社保、保險重倉股也在最近1個月遭遇了5.03%、7.26%的股價整體跌幅。倒是QFII在“跌跌不休”的狼狽市道中顯示出“外來和尚會念經(jīng)”的優(yōu)勢，11只QFII重倉股的整體跌幅僅有1.27%。
挖掘三大金礦十股中報含金量高
在7月份A股市場“熊”風(fēng)肆虐的沖擊下，市場所期待的中報行情遲遲未能展現(xiàn)在投資者面前，不過隨著大盤漸有觸底跡象以及中報披露高峰期的即將到來，業(yè)績高增長、高轉(zhuǎn)送以及即將迎來業(yè)績拐點的中報概念股有望得到市場的關(guān)注。
金礦一：業(yè)績高增長
長城證券投資顧問龔科認(rèn)為，業(yè)績是炒作中報行情的基礎(chǔ)，近年來，雖然業(yè)績持續(xù)向好的高成長性股表現(xiàn)不太耀眼，但中期機(jī)會卻比較明確。目前市場既不具備大跌的條件，也缺乏大漲的驅(qū)動力，多空力量基本平衡，在此背景下，凈利環(huán)比、同比“雙增長”的業(yè)績高增長股很可能成為中報期間多方資金鎖定的主要目標(biāo)之一。以下四只潛力股不妨重點關(guān)注。
信邦制藥：其主導(dǎo)產(chǎn)品之一益心舒膠囊為全國獨家生產(chǎn)品種。其股東承諾上市鎖定股份三年也表明大股東對公司未來看好，近期走勢強(qiáng)勁，后市仍具備上升空間。
網(wǎng)宿科技：公司所屬行業(yè)是國家未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點行業(yè)之一，今年以來雖漲幅不大，但近期走勢穩(wěn)健上行，短線放量拉升，后市從中線角度來看仍有上升空間。
新界泵業(yè)：在經(jīng)濟(jì)下滑背景下，公司營業(yè)收入增長34.85%，凈利潤增長38.92%得來不易，顯示公司在國內(nèi)農(nóng)業(yè)泵的細(xì)分之行業(yè)的龍頭地位。
黑貓股份：公司上半年凈利潤增長131.85%，主要得宜于行業(yè)集中度的不斷提升。但由于宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)回落公司產(chǎn)品出口仍面臨下滑風(fēng)險應(yīng)該注意風(fēng)險。
金礦二：中報高轉(zhuǎn)送
目前滬深兩市逐漸步入中報業(yè)績公布的密集期，具有高分紅、高成長的個股將成為資金追逐的熱點。上海證券投資顧問黃昌全表示，高轉(zhuǎn)送行情的炒作通常分為搶權(quán)和填權(quán)兩部分，一般在搶權(quán)階段炒作不充分的個股往往更容易走出填權(quán)行情。反之，搶權(quán)行情較為突出的個股很可能遭遇貼權(quán)。以下三只潛力股不妨重點關(guān)注。
遠(yuǎn)方光電：該股有10轉(zhuǎn)10派3的高送轉(zhuǎn)概念，同時其業(yè)績非常好。最關(guān)鍵的是該股屬于國家產(chǎn)業(yè)政策下一步重點扶持的對象。建議對該股進(jìn)行中長線跟蹤關(guān)注。
永新股份：擬10轉(zhuǎn)5，公司綠色環(huán)保包裝產(chǎn)品成為公司發(fā)展方向，符合國家產(chǎn)業(yè)政策，半年報顯示，包括社?；鹪趦?nèi)的機(jī)構(gòu)投資者已經(jīng)逐步介入，值得關(guān)注。
盛屯礦業(yè)：擬10轉(zhuǎn)8，是一家經(jīng)重組進(jìn)入礦業(yè)的公司，“半路出家”的盛屯礦業(yè)，幾乎圍繞涉礦題材在運作，該股昨日反彈強(qiáng)勁，如能站穩(wěn)19.2元一線可看高一線。
金礦三：景氣度轉(zhuǎn)好
廣發(fā)證券投資顧問王立才認(rèn)為，雖然某些個股的中報業(yè)績平平，但從中報中可以看出公司以及所處行業(yè)的景氣度有望在下半年轉(zhuǎn)好，投資者不應(yīng)被其平淡的中報業(yè)績迷惑而忽略其潛在的業(yè)績成長能力。比如建筑建材、化工等行業(yè)的景氣度已有觸底企穩(wěn)的跡象，因此投資者可以從中長線布局的角度。以下三只潛力股不妨重點關(guān)注。
首航節(jié)能：公司是電站空冷設(shè)備的領(lǐng)先企業(yè)，公司訂單較為飽滿，而且海水淡化有望成為新的增長點，安全邊際較高，投資者可逢低吸納。
偉星新材：下半年隨著住房剛需逐步釋放，公司產(chǎn)能利用率環(huán)比或?qū)⒏纳?。同時北京暴雨也給城市排水系統(tǒng)敲響警鐘，利好公司的HDPE雙壁波紋管業(yè)務(wù)。
萬豐奧威：作為與汽車和摩托車相關(guān)的交通設(shè)備制造商，優(yōu)于行業(yè)平均水平，公司股價處于低位，若大盤在此位置展開反彈有望被市場率先炒作。
五大中報“苦瓜”
1嘉凱城業(yè)績降幅第一：中報凈虧3.28億元，凈利潤同比大降4600%，位居業(yè)績降幅首位。
2中鋼吉炭業(yè)績反差大：去年中報凈利同比增596.3%，今年虧4519萬元，同比降1414.62%。
3華燦光電業(yè)績“變臉”：上市僅兩月凈利潤就同比降39.4%，成“變臉”速度最快的新股。
4開元投資機(jī)構(gòu)大減持：今年年初時一度獲38家基金持有，但到二季度末時只剩6家基金堅守。
5華東數(shù)控業(yè)績連續(xù)縮水：自2011年中報以來，華東數(shù)控的單季業(yè)績同比下滑幅度均在40%以上。
五大中報“蜜瓜”
1*ST輕騎業(yè)績漲幅最大：得益于重組，實現(xiàn)凈利潤2635.18萬元，43798.62%的凈利潤同比增幅成目前最高。
2華能國際盈利最多：上半年22.08億元的盈利總額在已公布中報的289家A股上市公司中獨占鰲頭。
3長方照明分紅最大方：“10轉(zhuǎn)15派2元”的中期分配方案成為目前為止年中分紅最大方的上市公司。
4用友軟件盈利能力最強(qiáng)：實現(xiàn)凈利潤1.35億元，銷售毛利率達(dá)88.41%，盈利能力甚至超過了白酒及醫(yī)藥類上市公司。
5重慶實業(yè)業(yè)績表現(xiàn)最佳渝股：1178.19%的凈利潤同比增幅不僅在已公布中報的重慶上市公司中高居榜首。
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