九成基金狠加倉近7% 短期看"投資"長期看"民生"
政府穩(wěn)增長的刺激政策頻出，提振市場信心，昨日，A股市場連續(xù)第二個交易日強勁反彈。而基金公司看多勢力神奇逆轉(zhuǎn)，九成狠狠加倉。
眾祿基金研究中心昨日最新調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，基金公司對后市看多占比為62%，看空占比為28%，多空比為2.21：1；納入統(tǒng)計64家基金公司平均提升5.84%，91%大幅加倉近7%。
眾祿基金研究中心倉位統(tǒng)計顯示，5月21日至5月27日納入統(tǒng)計的64家基金公司逆勢加倉5.84%。其中，91%的基金公司選擇加倉，幅度為6.84%；9%的基金公司選擇減倉，幅度為3.84%?；鸸炯訙p倉比為10:1。從具體基金公司來看，有10家基金公司加倉10%以上。其中，華商基金加倉最大，幅度為21.33%；民生加銀基金減倉最大，幅度為10.29%。
財政刺激計劃若兌現(xiàn)持續(xù)反彈可期
“穩(wěn)增長”利好頻傳，基金普遍認為有利市場企穩(wěn)?！澳壳?，市場關(guān)注重點仍然在基建投資和地產(chǎn)政策是否會進一步放松，在經(jīng)濟下滑幅度已接近政府容忍度后，市場對依靠傳統(tǒng)的投資拉動經(jīng)濟穩(wěn)增長有較高預期。”新華基金投研人士預計，本周市場有望上漲。
“在貨幣政策部分"失靈"的情況下，刺激經(jīng)濟的財政政策已勢在必行。但規(guī)模很難和2009年初的四萬億相比，市場傳言可能出臺一萬億左右規(guī)模的財政政策。”南方基金投研人士分析指出，經(jīng)濟與政策的博弈將會是短期內(nèi)主導市場的重要因素，但海外局勢還未明朗，短期內(nèi)市場處于震蕩反彈走勢。
而從中期來看，南方基金上述人士表示，考慮市場估值處于低位，政策放松將逐步帶動經(jīng)濟從底部回升，如果市場傳言的財政刺激計劃能兌現(xiàn)，市場可能迎來又一波反彈。
大牛市難現(xiàn)
以結(jié)構(gòu)性機會為主
不過，天治基金宏觀策略分析師寇文紅認為，股市難以出現(xiàn)2006~2007年那樣的大牛市，以結(jié)構(gòu)性機會為主。寇文紅分析稱，目前的經(jīng)濟問題不是放松銀根所能解決的，更不能再次簡單地大規(guī)模刺激投資。就近期提出的手段而言，減稅、刺激消費對提振經(jīng)濟、從而提振上市公司盈利和股價的效果有限；投資擴張的空間也非常有限，僅限于提前啟動和加快推進一些重大項目，不可能使經(jīng)濟從而使企業(yè)盈利出現(xiàn)V型反轉(zhuǎn)，只能起到穩(wěn)定、托底的作用。
“這意味著，股市不可能因此出現(xiàn)較大的、趨勢性的上漲行情，更可能是窄幅震蕩。”寇文紅判斷。
為破高點機構(gòu)熱盼降息
“目前來看，市場要突破前期高點，需要政府更明確的保增長信息，比如說降息。但央行對于通脹反復還有疑慮。”農(nóng)銀匯理基金人士指出。
投資風向
短期看“投資”
長期看“民生”
在新一輪經(jīng)濟刺激政策的刺激下，結(jié)構(gòu)性機會何在？ 博時精選基金經(jīng)理馬樂透露，早周期板塊是配置重點，例如金融地產(chǎn)，還可以關(guān)注投資拉動板塊，例如水泥、工程機械。 海富通基金投研人士表示，家電、節(jié)能環(huán)保等相關(guān)板塊中將明確受益的個股或可關(guān)注。
短期投資
新華基金投研：短期看好建筑建材、醫(yī)藥生物、金融行業(yè)板塊。
申萬菱信基金：重點關(guān)注食品飲料，券商、保險，房地產(chǎn)，工程機械和水泥，節(jié)能環(huán)保以及主題類投資，如經(jīng)濟轉(zhuǎn)型初期的新興產(chǎn)業(yè)、外延式擴張的收購兼并等。
長期投資
申萬菱信基金：從長遠來看，與民生相關(guān)的行業(yè)將成為中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型中新的“增長點”，比如：與健康相關(guān)的醫(yī)療服務、對生活品質(zhì)有所提高的節(jié)能環(huán)保，以及品牌影響力較強的食品飲料等行業(yè)。
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