同業(yè)對接非標隱現(xiàn)新通道
經(jīng)過一系列嚴格監(jiān)管措施，商業(yè)銀行逐步壓縮同業(yè)業(yè)務(wù)，同業(yè)業(yè)務(wù)也隨之淡出市場，但并未消失殆盡。
據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者了解，在“127號文”的要求之下，商業(yè)銀行在買入返售金融資產(chǎn)和同業(yè)投資相關(guān)科目項下，逐步增加債券等標準化資產(chǎn)的配置比例，同時壓縮“非標”資產(chǎn)配比；與此同時，同業(yè)“非標”業(yè)務(wù)也并未戛然而止。繼此前的信托受益權(quán)、票據(jù)、資產(chǎn)管理計劃之后，融資租賃成為同業(yè)業(yè)務(wù)對接“非標”資產(chǎn)的新通道。
“同業(yè)業(yè)務(wù)通過融資租賃投‘非標’在2012年就有開始做，但并不普遍。去年融資租賃行業(yè)規(guī)模擴張很快，資金來源成為一個限制，同時融資租賃公司資產(chǎn)出表的愿望很強烈。今年，信托和資管‘非標’通道監(jiān)管相對更嚴格，融資租賃也受到了一些影響，還在做，但不可能短時間全部‘一刀切’?！币晃还煞葜沏y行同業(yè)業(yè)務(wù)部人士向21世紀經(jīng)濟報道記者表示。
而多位融資租賃公司負責(zé)人則認為，融資租賃成為新的“非標”業(yè)務(wù)通道，也是該行業(yè)規(guī)模增長的重要動力。
數(shù)據(jù)顯示，截至2013年年末，全國融資租賃合同余額達到2.1萬億，同比增加5500億，增幅為35.5%；截至2014年9月末，全國融資租賃合同余額達2.9萬億，較年初增長38.1%。
同業(yè)“非標”新通道
與此前買入返售信托受益權(quán)、票據(jù)等同業(yè)業(yè)務(wù)類似，融資租賃在與商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的交易中，也承擔(dān)了“通道”的功能。據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者了解，從會計科目上來看，一般有買入返售金融資產(chǎn)科目項下和應(yīng)收融資租賃款(與買入返售金融資產(chǎn)和應(yīng)收款項類投資平行)科目。
前者的基本的“三方”交易模式是，由融資租賃公司通過直接租賃或售后回租方式，為銀行B指定的實體企業(yè)融資，并形成融資租賃應(yīng)收賬款資產(chǎn)；再由銀行A出資受讓融資租賃公司的融資租賃應(yīng)收賬款資產(chǎn)，計入A銀行的買入返售金融資產(chǎn)科目。而應(yīng)收融資租賃款的模式為“兩方”交易，不需要上述出資銀行A，而是由銀行B直接出資受讓融資租賃款。
“如果需要返售回去，就計入銀行返售金融資產(chǎn)科目項下；如果買斷，就計入應(yīng)收融資租賃款科目?！币晃粐秀y行廣東省分行同業(yè)業(yè)務(wù)人士向21世紀經(jīng)濟報道記者稱。
上述股份制銀行同業(yè)業(yè)務(wù)人士指出，由于一般的融資租賃公司由商務(wù)部主管，沒有銀監(jiān)會下發(fā)的金融機構(gòu)牌照，不具備同業(yè)業(yè)務(wù)資格，在后者的應(yīng)收融資租賃款交易中，銀行只能與銀監(jiān)會監(jiān)管的金融租賃公司直接交易。而一般性融資租賃公司與銀行同業(yè)業(yè)務(wù)交易時，還必須引入另一家銀行C，銀行C通過保理業(yè)務(wù)受讓融資租賃公司的融資租賃應(yīng)收賬款，再向銀行B轉(zhuǎn)讓。
據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者了解，在融資租賃與銀行同業(yè)業(yè)務(wù)交易中，融資租賃公司的動力在于，可以解決資金來源問題，并實現(xiàn)資產(chǎn)出表。而商業(yè)銀行通過買入返售金融資產(chǎn)交易，只需計提25%的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)，可以節(jié)約資本金；通過應(yīng)收融資租賃款交易，雖然按100%的系數(shù)計提風(fēng)險資本，但只需占用同業(yè)授信額度，可以節(jié)約企業(yè)授信額度。
“按‘127號文’規(guī)定，買入返售科目下只能投資債券、央票等證券交易所和銀行間市場交易的高流動性的標準化金融資產(chǎn)，融資租賃應(yīng)收賬款嚴格意義上來講屬于‘非標’資產(chǎn)，計入買入返售項下與監(jiān)管新規(guī)是沖突的。直接計入應(yīng)收融資租賃款的話，只要風(fēng)險資本計提合規(guī)，就沒有問題，屬于同業(yè)投資的一種?！鄙鲜鰢秀y行同業(yè)業(yè)務(wù)部人士稱。
多位銀行同業(yè)業(yè)務(wù)部人士向21世紀經(jīng)濟報道記者反映，相比于信托受益權(quán)、資管計劃，通過融資租賃公司通道對接同業(yè)“非標”資產(chǎn)的業(yè)務(wù)并不廣泛，只有少數(shù)銀行開展。記者查詢上市銀行2014年半年報和三季報獲悉，在最新的財務(wù)報表中，只有兩家股份制銀行有上述會計科目計入，總規(guī)模在600億左右。
事實上，銀行原本可以通過保理業(yè)務(wù)與受讓融資租賃公司的應(yīng)收賬款資產(chǎn)，但在會計記賬方式上與同業(yè)業(yè)務(wù)不同。
“保理業(yè)務(wù)一般由國際貿(mào)易部開展，相當于通過保理的方式向融資租賃公司融資，與一般企業(yè)貸款性質(zhì)一樣，計入貸款科目中；買入返售和應(yīng)收融資租賃款由同業(yè)業(yè)務(wù)部開展，計入同業(yè)業(yè)務(wù)相關(guān)科目項下，按照同業(yè)業(yè)務(wù)計提風(fēng)險資本和撥備。”上述國有銀行同業(yè)業(yè)務(wù)部人士表示。
銀租同業(yè)合作軌跡
據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者了解，保理業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行與融資租賃公司最為普遍的合作方式，而在同業(yè)業(yè)務(wù)上，除了最新的買入返售和應(yīng)收融資租賃款的交易模式外，雙方在同業(yè)業(yè)務(wù)的合作上還有同業(yè)代付和跨境融資的方式。
同業(yè)代付是銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的起源，興起于2009年，2010年、2011年得到快速發(fā)展；與融資租賃一樣，同業(yè)代付業(yè)務(wù)也是建立在實體企業(yè)貿(mào)易融資的基礎(chǔ)之上，這也成為融資租賃公司參與同業(yè)代付提供了天然的優(yōu)勢。
其一般業(yè)務(wù)流程是，由融資租賃公司對實體企業(yè)開展融資租賃業(yè)務(wù)實現(xiàn)融資，再由銀行B辦理有追索權(quán)國內(nèi)保理業(yè)務(wù)，買斷融資租賃公司的應(yīng)收租賃債權(quán)，最后銀行B再委托銀行A對該筆保理業(yè)務(wù)代理付款。該業(yè)務(wù)模式可概括為“租賃+保理+代付”組合業(yè)務(wù)。
隨著大量沒有真實貿(mào)易背景的同業(yè)代付出現(xiàn)，經(jīng)過前期反饋和征求意見，銀監(jiān)會于2012年8月正式下發(fā)《關(guān)于規(guī)范同業(yè)代付業(yè)務(wù)管理的通知》，要求銀行開展同業(yè)代付業(yè)務(wù)“應(yīng)具有真實貿(mào)易背景”，“進行真實會計處理”，同時“規(guī)范表內(nèi)外授信”等，同業(yè)代付被遏制。
2013年，融資租賃行業(yè)規(guī)模增長迅速，資金來源卻依然受到束縛，加上銀行對接“非標”資產(chǎn)的同業(yè)業(yè)務(wù)逐步被壓縮，境外融資成為融資租賃公司與商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)合作的新模式。
其基本業(yè)務(wù)流程為，國內(nèi)商業(yè)銀行給其境外分支機構(gòu)出具保函，由銀行境外分支機構(gòu)向融資租賃公司發(fā)放外幣貸款，外幣資金通過融資租賃公司的正常渠道回到國內(nèi)，并由融資租賃公司通過直接租賃或售后回租的方式對上述銀行指定的企業(yè)實現(xiàn)融資。
在銀行端，這種業(yè)務(wù)相當于一般的內(nèi)保外貸，對國內(nèi)商業(yè)銀行而言，開具保函承擔(dān)或有風(fēng)險，屬于表外業(yè)務(wù)；但通過融資租賃公司通道，可以實現(xiàn)向特定企業(yè)融資的目的，同時利用融資租賃境外融資的便利，得到成本相對較低的資金，增加了利潤空間。
據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者了解，該類業(yè)務(wù)正成為各家銀行競相追捧的新型同業(yè)業(yè)務(wù)。
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