積極支持鐵路公路和新興產(chǎn)業(yè)等項(xiàng)目
“目前我國(guó)銀行業(yè)貸款余額約為67萬(wàn)億元，其中平臺(tái)、房地產(chǎn)、企業(yè)集群和產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款約占半數(shù)以上，而且集中度高、影響面大，必須重兵防守，分類施策?！?/font>
1月中旬結(jié)束的2013年年度監(jiān)管工作會(huì)議上，銀監(jiān)會(huì)主席尚福林一針見血指出當(dāng)下總資產(chǎn)已超過130萬(wàn)億的中國(guó)銀行業(yè)所面臨的信用違約風(fēng)險(xiǎn)難關(guān)。換句話說(shuō)，目前，上述四類貸款余額超過了33萬(wàn)億，其中，地方政府融資平臺(tái)貸款余額高達(dá)9.2萬(wàn)億，占到銀行業(yè)貸款余額的13.8%。
與銀行貸款償付風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的，則是2012年以來(lái)地方政府融資平臺(tái)和房地產(chǎn)行業(yè)融資模式的深刻改變，企業(yè)債、信托、委托貸款等表外融資迅速崛起。不過，隨著財(cái)政部等四部委旨在規(guī)范地方融資平臺(tái)表外融資的436號(hào)文出爐，表外融資監(jiān)管勢(shì)在必行。
然而，面對(duì)至少1.2萬(wàn)億的地方政府性債務(wù)償付，2013年監(jiān)管和銀行的壓力有多大？表內(nèi)信貸及表外融資監(jiān)管，尺度又將如何把握？
監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)充分估計(jì)到問題的復(fù)雜性，上述監(jiān)管會(huì)議上，銀監(jiān)會(huì)向各金融機(jī)構(gòu)發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)警示：“各地?fù)Q屆后會(huì)有一些新的發(fā)展思路和舉措，在地方新增財(cái)力有限的情況下，可能會(huì)把籌資的壓力傳導(dǎo)到銀行，原有地方債務(wù)的償還意愿可能減弱?！?/font>
如此背景下，在地方政府融資平臺(tái)融資領(lǐng)域，監(jiān)管機(jī)構(gòu)延續(xù)了以往“規(guī)則不變，彈性掌握”的原則，要求各商業(yè)銀行積極支持鐵路、公路和新興產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域國(guó)家重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)。
“早在2012年上半年，各家大行對(duì)鐵道部的融資政策就已經(jīng)松動(dòng)了，授信集中度也不再卡那么死了?！蹦硣?guó)有大行公司部負(fù)責(zé)人告訴記者，去年在信貸規(guī)模緊張的情況下，還特別安排450億元專項(xiàng)資金用于支持鐵路在建項(xiàng)目。
而對(duì)于表外業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)則下了重手整治，上述會(huì)議上，尚福林強(qiáng)調(diào)，對(duì)于銀證、銀基、銀保、銀信等合作類業(yè)務(wù)，要嚴(yán)格審查合作者的資信實(shí)力、資金去向和風(fēng)控措施，建立風(fēng)險(xiǎn)“防火墻”和風(fēng)險(xiǎn)代償機(jī)制，防止風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到銀行表內(nèi)。
重申平臺(tái)貸余額不增加
對(duì)于中國(guó)龐大的地方政府性債務(wù)而言，償付高峰期尚未過去。
國(guó)家審計(jì)署的數(shù)據(jù)也顯示，截至2010年底，全國(guó)地方政府性債務(wù)總額10.7萬(wàn)億，過去兩年，中國(guó)銀行業(yè)抵御了一個(gè)高達(dá)41.66%的償債高峰期，不過，2013年到期的債務(wù)總額也有1.2萬(wàn)億，占比11.37%。
而銀監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)也顯示，截至2012年9月末，地方政府融資平臺(tái)余額仍高達(dá)9.25億元，同時(shí)，2012-2014年三年內(nèi)有35%的平臺(tái)貸款要集中到期，地方政府平臺(tái)仍處于償債高峰期。
一位地方銀監(jiān)局的人士此前告訴記者，2012年以來(lái)，受貸款集中到期兌付、地方財(cái)政收入增速下滑，項(xiàng)目未能及時(shí)投產(chǎn)等因素影響，部分地方融資平臺(tái)償債壓力上升，還款意愿和還款能力下降。
“銀行首先要把握好尺度，不能一刀切?！鄙鲜鰢?guó)有大行人士如是說(shuō)。
進(jìn)入2013年，地方政府融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管底線依舊沒有動(dòng)搖，上述監(jiān)管工作會(huì)議上，尚福林強(qiáng)調(diào)，對(duì)于平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)，要繼續(xù)執(zhí)行“總量控制、分類管理、區(qū)別對(duì)待、逐步化解”政策。
“由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)各自控制總量、優(yōu)化結(jié)構(gòu)，在余額不增加的前提下，支持符合條件的平臺(tái)和國(guó)家重點(diǎn)在建續(xù)建項(xiàng)目的合理融資需求?！鄙懈Ａ终f(shuō)。
來(lái)自鐵路、公路、基礎(chǔ)設(shè)施的投資計(jì)劃仍在加大，在1月中旬的全國(guó)鐵路工作會(huì)議上，鐵道部部長(zhǎng)盛光祖宣布，2013年鐵路固定資產(chǎn)投資6500億元，其中基本建設(shè)投資5200億元，這一數(shù)字高于2012年的水平。
而公路領(lǐng)域固定投資加速也很明顯，數(shù)據(jù)顯示，2012年1-11月，公路建設(shè)完成投資11472億，同比增長(zhǎng)0.55%，自2011年12月以來(lái)首次轉(zhuǎn)正。
防止風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到表內(nèi)
至于2012年蓬勃興起的信托、委托貸款等表外融資，建立風(fēng)險(xiǎn)“防火墻”和風(fēng)險(xiǎn)代償機(jī)制，防止風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到銀行表內(nèi)是尚福林定下的“底線”。
463號(hào)文之下，城投債、信托、委托貸款等表外融資將受到嚴(yán)厲制約。首當(dāng)其沖的就是城投債和政信合作。
根據(jù)中央結(jié)算公司登記托管的數(shù)據(jù)顯示，2012年全年，銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的城投類債券(僅包括中期票據(jù)和企業(yè)債兩種形式)累計(jì)已達(dá)6367.9億元，較2011年增加3805.9億元，同比增長(zhǎng)148%；然而，發(fā)行主體資質(zhì)參差不齊的問題已經(jīng)得到普遍關(guān)注。
“特別自2008年以來(lái)，城投債中AAA級(jí)發(fā)行人發(fā)行的債券規(guī)模呈明顯下滑態(tài)勢(shì)，已由2008年的40.11%下降到2012年的15.86%?！鄙鲜鲋醒虢Y(jié)算公司報(bào)告指出。
“收緊非銀行渠道的項(xiàng)目融資，其實(shí)還是要銀行來(lái)把控風(fēng)險(xiǎn)，更容易被監(jiān)管。”1月28日，某政策性銀行東南分行人士告訴記者，很有可能今年信貸占融資結(jié)構(gòu)的比重會(huì)上升，同時(shí)社會(huì)融資總量變化不大的前提下，能確保經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長(zhǎng)。
一位政策性銀行地方分行負(fù)責(zé)人亦稱，未來(lái)平臺(tái)可能也會(huì)像產(chǎn)業(yè)一樣，要提高集中度，地級(jí)市，市區(qū)搞一兩個(gè)就行了，指定公益類項(xiàng)目；“不像現(xiàn)在，一個(gè)省會(huì)城市，十個(gè)區(qū)縣每個(gè)都有自己的平臺(tái)，每個(gè)開發(fā)區(qū)都有，而且也不容易管理?！?/font>
尚福林在上述會(huì)議上也強(qiáng)調(diào)，要加強(qiáng)貸款和非貸款融資的全口徑風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，防止風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和隱匿；分戶排列到期平臺(tái)貸款清單，提請(qǐng)地方政府及早制定償還計(jì)劃，落實(shí)還款來(lái)源，防止重大違約事件。
上述表外融資監(jiān)管同樣也適用于房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)，尚福林強(qiáng)調(diào)，嚴(yán)格監(jiān)管房地產(chǎn)信貸和其他形式的融資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于企業(yè)集群風(fēng)險(xiǎn)，銀監(jiān)會(huì)表示，對(duì)過度授信和多頭授信的企業(yè)，要推動(dòng)建立企業(yè)授信總額聯(lián)合管理機(jī)制，防止風(fēng)險(xiǎn)放大；對(duì)相互拖欠和相互擔(dān)保嚴(yán)重的企業(yè)，要爭(zhēng)取地方援助。
“對(duì)因市場(chǎng)變化出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)暫時(shí)困難但有市場(chǎng)、有效益的行業(yè)和企業(yè)，允許銀行機(jī)構(gòu)重組貸款和非銀行金融機(jī)構(gòu)合理介入，防止資金鏈斷裂。”上述監(jiān)管人士告訴記者，并非一刀切式的收緊或放松。（記者 史進(jìn)峰）
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