風(fēng)控體系更加成熟期貨公司從容應(yīng)對(duì)突發(fā)行情
PTA跌停，塑料跌停，棉花跌停，天然橡膠和PVC也在尾盤跌?！蛉眨瑖?guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)突如其來的暴跌行情再一次考驗(yàn)了期貨公司的風(fēng)控能力。據(jù)期貨日?qǐng)?bào)記者了解到的情況，在面對(duì)昨日的暴跌行情時(shí)，期貨公司的風(fēng)控大多表現(xiàn)從容，客戶未出現(xiàn)穿倉(cāng)情況。經(jīng)歷了多次極端行情考驗(yàn)后，如今期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)控制體系愈加成熟。
“隨著歐債危機(jī)的持續(xù)發(fā)酵，周一市場(chǎng)的暴跌行情在我們正常考慮范圍之內(nèi)。”上海一家期貨公司首席風(fēng)險(xiǎn)官對(duì)記者說，在公司目前的風(fēng)控體系下，即使突發(fā)極端行情，客戶也很難穿倉(cāng)?！吧虾：驼憬貐^(qū)的保證金比例相對(duì)較高，一般在交易所最低保證金比例的基礎(chǔ)上加4—6個(gè)點(diǎn)，一個(gè)漲跌停板是不會(huì)把客戶資金賬戶打爆的”。
雖然客戶資金目前還相對(duì)安全，但這家公司的風(fēng)控人員并未掉以輕心。據(jù)介紹，該公司昨日已就風(fēng)險(xiǎn)較大的品種提高了保證金比例，并向一些客戶進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)告知，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較高的賬戶依次進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示，盡早讓客戶做好風(fēng)險(xiǎn)防范。上述首席風(fēng)險(xiǎn)官表示，在后續(xù)的幾個(gè)交易日里，公司會(huì)繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)的觀察，做好壓力測(cè)試和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并與客戶保持良好溝通。
“突發(fā)行情時(shí)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)比較大，但我們的風(fēng)控體系已經(jīng)形成了比較成熟的模式?！苯K一家期貨公司負(fù)責(zé)人表示，此前交易所下調(diào)了一些品種的保證金比例，可以說是將更多風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)任下放給了期貨公司，對(duì)期貨公司的風(fēng)控提出了更高要求。“在交易所的基礎(chǔ)上加收過多的保證金，雖然保證了交易的安全，但可能會(huì)導(dǎo)致客戶的流失?！彼嬖V記者，風(fēng)控是在客戶需求和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)之間尋求平衡點(diǎn)，好的風(fēng)控就是要時(shí)刻關(guān)注盤面的變化，在行情可能出現(xiàn)大的波動(dòng)之前做好風(fēng)險(xiǎn)防范工作。
據(jù)她介紹，每天上午8點(diǎn)左右，公司的風(fēng)控人員就要到崗，在8點(diǎn)45分之前要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大的賬戶做好通知工作，開盤之前要確?？蛻糍~戶的保證金達(dá)到公司要求，在集合競(jìng)價(jià)時(shí)對(duì)不能達(dá)標(biāo)的賬戶則會(huì)進(jìn)行平倉(cāng)操作?！巴瑫r(shí)，我們?cè)诒P中也會(huì)根據(jù)行情變動(dòng)，及時(shí)與客戶溝通，盤后還會(huì)對(duì)所有客戶的資金賬戶進(jìn)行梳理，以保證下一個(gè)交易日的正常交易”。
“雖然客戶未出現(xiàn)穿倉(cāng)情況，但不少客戶非理性交易行為卻讓人擔(dān)心?！鄙虾Ｒ患移谪浌镜娘L(fēng)控人員說，公司不少客戶的倉(cāng)位比較重，滿倉(cāng)或重倉(cāng)操作在當(dāng)前的市況下非常危險(xiǎn)，“收盤之后我們已經(jīng)給幾十個(gè)客戶發(fā)了追加保證金的通知”。（吳遐）
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