QDII基金2012平均凈值增長9.45% 今年仍可期待
剛剛過去的2012年，銀行QDII表現(xiàn)搶眼。普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，84.62%的銀行QDII累計(jì)收益率為正，產(chǎn)品近一年的平均凈值增長率為9.45%。專家認(rèn)為，今年QDII表現(xiàn)仍可期待。
2012平均凈值增長率9.45%
普益財(cái)富研究員吳濘江表示，截至2013年1月4日，正在運(yùn)行的221款QDII理財(cái)產(chǎn)品中，近一年累計(jì)收益率為正的理財(cái)產(chǎn)品有187款(占比84.62%)，產(chǎn)品近一年的平均凈值增長率為9.45%。其中，渣打銀行[微博]的“施羅德環(huán)球基金系列–亞太地產(chǎn)基金USD”產(chǎn)品位列收益榜首位，其近一年的累計(jì)收益率為39.31%。
從銀行性質(zhì)看，中資銀行正在運(yùn)行的22款QDII理財(cái)產(chǎn)品中，有18款產(chǎn)品(占比81.82%)近一年累計(jì)收益率為正，招商銀行的“摩根斯坦利亞洲股票基金鏈接”產(chǎn)品以16.14%的近一年累計(jì)收益率排名第一。外資銀行正在運(yùn)行的199款QDII理財(cái)產(chǎn)品中，有169款產(chǎn)品(占比84.92%)近一年累計(jì)收益率為正。
從運(yùn)行期限看，運(yùn)行期在3年以下的QDII產(chǎn)品有34款(占比15.38%)，近一年的平均累計(jì)收益率為12.15%。其中，表現(xiàn)最好的是渣打銀行的“施羅德環(huán)球基金系列–亞太地產(chǎn)基金USD”，其近一年的累計(jì)收益率為39.31%。運(yùn)行期在3年及以上的QDII產(chǎn)品有187款(占比84.62%)，近一年的平均累計(jì)收益率為10.68%。其中，表現(xiàn)最好的是渣打銀行的“美林‘新興亞洲’QDSN08003P”，其近一年的累計(jì)收益率為32.24%。
關(guān)注投資標(biāo)的
銀行QDII理財(cái)產(chǎn)品掛鉤的投資標(biāo)的通常是海外基金，涉及股票類、債券類、指數(shù)類、石油類、貴金屬類、組合類和其他QDII產(chǎn)品，投資者對此類產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)仍要有充分認(rèn)識。
對于單一性QDII來說，其風(fēng)險(xiǎn)很大程度上取決于其投資方向，投資者可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇不同投資方向的產(chǎn)品。通常情況下，資金投資于債券與貨幣市場的QDII風(fēng)險(xiǎn)會(huì)相對較低，而其收益也較低。其次是投資于混合型基金、股票型基金的QDII。這部分產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較前一種高，但一般收益率也比前一種高。再次是投資于大宗商品的QDII。一般情況下，這部分產(chǎn)品會(huì)通過投資相應(yīng)基金投資大宗商品。不同資產(chǎn)類別的產(chǎn)品各有千秋，在風(fēng)險(xiǎn)-收益特性上有較大區(qū)別。吳濘江建議，投資者可以投資于不同資產(chǎn)類別的QDII，以分散投資風(fēng)險(xiǎn)。
成熟市場和新興市場均配
2013年，QDII前景如何？海通證券預(yù)測，2013年世界經(jīng)濟(jì)有望較2012年微弱回升，而全球流動(dòng)性充沛的局面會(huì)繼續(xù)維持；在以上平穩(wěn)的市場情形假設(shè)下，從2013年來看，投資者可以整體保持在成熟市場和新興市場之間的均配，并根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢動(dòng)態(tài)調(diào)整其比例。
大宗商品方面，海通證券認(rèn)為，在全球貨幣寬松政策預(yù)期的長期推動(dòng)下，黃金、原油等已處于高位震蕩階段，2013年全年的趨勢性機(jī)會(huì)難覓。但如果期間出現(xiàn)大幅價(jià)格回撤，投資者則可以適當(dāng)關(guān)注其階段性修復(fù)機(jī)會(huì)。例如2012年6月29日至10月初，黃金從1550美元快速上漲至1790美元，其間基金凈值反彈最高的添富貴金屬Q(mào)DII達(dá)到11.2%；在2012年6月22日至9月14日，原油價(jià)格暴漲；其間，華寶油氣QDII的凈值增長率更是達(dá)到28.5%。同樣，在2013年世界經(jīng)濟(jì)仍趨復(fù)雜化之下，也會(huì)存在著類似的大宗商品階段性上行或下行的風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)。
海通證券認(rèn)為，隨著避免財(cái)政懸崖方案的具體措施出臺，財(cái)政懸崖不確定性開始消散，加之美股市場在去年四季度出現(xiàn)大幅下調(diào)，因此風(fēng)險(xiǎn)收益配比較高的美股，將是一季度較好的投資品種。
在新興市場方面，海通證券建議繼續(xù)關(guān)注港股QDII。但是，在經(jīng)歷了四季度以來的價(jià)值回歸，也需要防范可能在2013年一季度出現(xiàn)的回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。因此，建議采取以美股為主、港股為輔的配置，比例可為6∶4。
（記者 陳寧）
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