六成基金跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)
“我們的考核一個(gè)重要的標(biāo)準(zhǔn)就是業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，如果達(dá)不到業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，來(lái)年就可能不續(xù)簽投資管理合約，或者減少來(lái)年的管理額度?！币晃还蓟痧B(yǎng)老金部負(fù)責(zé)人如是說(shuō)。
但是，同處在一個(gè)行業(yè)中，甚至同處在一個(gè)企業(yè)中，公募基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)基本上形同虛設(shè)。
《投資者報(bào)》數(shù)據(jù)研究部統(tǒng)計(jì)，截至12月13日，466只主動(dòng)管理的偏股型基金(不包括今年新成立的基金)僅174只跑贏自身設(shè)定的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，有292只基金跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，占比62.66%。
跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的最多的前5只基金分別是益民紅利成長(zhǎng)、大摩消費(fèi)領(lǐng)航、天弘精選、華富競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)選、國(guó)泰金龍行業(yè)精選，分別跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)18.07個(gè)、16.49個(gè)、16.02個(gè)、15.89個(gè)和15.11個(gè)百分點(diǎn)。
這些跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的，完全可以理解為管理較差的基金，在本報(bào)前幾期基金經(jīng)理檔案分別就益民紅利成長(zhǎng)、華富競(jìng)爭(zhēng)力和國(guó)泰金龍行業(yè)的管理操作進(jìn)行了報(bào)道，他們的一個(gè)共同點(diǎn)就是漫無(wú)目標(biāo)頻繁更換股票，屢屢錯(cuò)判市場(chǎng)節(jié)奏。
天弘精選也是這樣一只管理混亂的基金，在該基金的契約中，約定該基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為“上證180指數(shù)收益率×55%+上證國(guó)債指數(shù)收益率×45%”。
而在季報(bào)中可以看到，資產(chǎn)配置與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)相去甚遠(yuǎn)，今年以來(lái)的三次季報(bào)均顯示，天弘精選股票持有比例接近或者超過(guò)80%，與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)中55%的股票配置相差很大。
天弘精選今年以來(lái)虧損了15%，而該基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)今年以來(lái)盈利0.80%，跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)16個(gè)百分點(diǎn)。
當(dāng)然，并不是所有基金經(jīng)理都是如此，今年較大幅度跑贏業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的基金產(chǎn)品有景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力、上投摩根新興動(dòng)力、國(guó)富中小盤、中歐中小盤、新華行業(yè)周期輪換。
這些基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)中的股票比例都在80%以上，更可貴的是他們配置了高比例的股票，選到了能盈利的股票，截至12月13日，這些基金今年以來(lái)的盈利均超過(guò)了15%。
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