保本基金今年平均上漲3.11% 大幅跑贏通脹
保本基金今年平均上漲3.11%
今年年初大盤剛剛“多收了三五斗”便又遭遇歐債危機的狙擊，本周一滬綜指暴跌2.73%，創(chuàng)下年內(nèi)最大單日跌幅，年初的努力也損失大半，投資人對于股市的投資信心也跌至了谷底。
權(quán)益類產(chǎn)品遭遇寒流，基金公司另辟蹊徑，大打固定收益牌?！跋掠斜５?，上不封頂”的保本基金成了市場的“最愛”，再加上證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于保本基金的指導(dǎo)意見》為行業(yè)松綁的政策利好，不到半年時間，已有9只保本基金獲批發(fā)行。來自天相投顧的數(shù)據(jù)顯示，截至上周末，今年以來成立的8只保本基金總共募集189.24億元，平均每只基金逾23億元，而同期新基金平均首募規(guī)模為17.65億元。
從目前的統(tǒng)計情況來看，保本基金確實是戰(zhàn)果輝煌，同花順統(tǒng)計，自2003年國內(nèi)首只保本基金成立至2009年七年間，已有6只保本型基金結(jié)束了首個保本周期的運作。其中，保本期為3年的5只基金在保本期內(nèi)的平均年化收益率為21.26%，遠超三年期定存利率，大幅跑贏物價指數(shù)（CPI）。今年以來保本基金成績依然不俗，截至本周一，已經(jīng)成立的21只基金，凈值全部在1元本金之上，南方避險增值二號的累計凈值已經(jīng)高達3.09元，位列榜首。21只產(chǎn)品今年收益全部為正，平年收益3.11%，招商安達保本漲幅最大，為6.47%。
保本基金進可攻退可守
對于保本基金這種“進可攻，退可守”收益特征，鵬華基金的戴鋼解釋到，保本基金主要是以本金作為保本金額，購買國債、央行票據(jù)等穩(wěn)健資產(chǎn)，同時，用另一小部分資金購買股票等風(fēng)險資產(chǎn)，爭取超額收益。在完成保本期后，投資者能收回起初投入的資金，并有望獲得一定的超額回報。
對于目前保本基金的投資時機，交銀施羅德基金投資總監(jiān)項廷鋒認為，目前保本基金面臨不錯的時機。今年債券市場相對有利，雖然經(jīng)過過去兩個季度的上漲，債券市場收益最為明顯的階段可能已經(jīng)過去，但從宏觀層面來看，中國經(jīng)濟仍處于尋底過程中，短期內(nèi)難以出現(xiàn)明顯反彈，這對債券市場無疑是有利的。從政策面看，整個宏觀經(jīng)濟形勢決定了貨幣政策會相對寬松，因此債券市場或許存在較好的投資機會。項廷鋒進一步指出，除了債券市場，股票市場或也在醞釀機會，“中國經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型或是必然的趨勢，目前GDP的緩慢回落則是轉(zhuǎn)型的陣痛期，這可能是長期的趨勢，但是，并不意味著在這個大趨勢下便沒有階段性的反彈”。
投資保本基金三大注意
流動性風(fēng)險
首先，保本基金具有鎖定期的要求，多數(shù)基金都承諾三年保本，有些甚至長達五年，在保本期內(nèi)的某個或某段時間內(nèi)，可能發(fā)生收益波動，產(chǎn)生本金虧損，基民投資時要充分考慮到這個風(fēng)險。另外中途贖回的手續(xù)費也較高，一般來說第一年的贖回費都在3%以上，以后逐年遞減，因此中途贖回并不明智。
只對認購期保本
保本基金只對認購期，并且持有到底的產(chǎn)品實行保本，日常申購并不保本。比如某基民購買A保本基金時，該基金當(dāng)時的凈值為1.2元，如果市場隨后不好，該基金凈值下滑，到期時，該基金的凈值只有1.1元，那么該基民屆時只能拿到1.1元，而不是1.2元。因此，專家建議，投資保本基金購買前，市民應(yīng)看清保本基金的保本周期，認購新基金并持有到期。
投資收益差異較大
注意關(guān)注投資能力強的基金公司。要知道，在保本的基礎(chǔ)上，積極投資能力強的基金公司則有望為投資者帶來更高的額外收益。為什么？因為保本基金的超額收益主要取決于風(fēng)險投資部分的比例及運作收益，因此應(yīng)選擇綜合投研實力強、選股能力強的基金公司旗下產(chǎn)品。從這幾年的收益來看，結(jié)果也確實千差萬別。
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