馬年投資鎖定市場化改革與新興產(chǎn)業(yè)兩條主線
在貨幣政策保持穩(wěn)健、改革力度逐漸加大的2014年，投資者應(yīng)該怎樣把握住機遇，布局優(yōu)質(zhì)的白馬品種，在結(jié)構(gòu)性行情中精選個股，在趨勢性行情中做足收益，則是我們研究的重點。我們認(rèn)為今年的投資主線在于市場化改革與新興產(chǎn)業(yè)這兩條主線當(dāng)中。
馬年已至，回首上一輪牛市的終點2007年到現(xiàn)在已然過去了7個年頭，雖然近幾年市場增加了如股指期貨、融資融券等做空機制工具，但人們?nèi)匀黄谂涡乱惠喤Ｊ械牡絹?。?010年至2011年滬指從3300點下跌至2100點跌幅近40%，到2012年與2013年的2478點至1849點的箱體構(gòu)筑，股指又下跌近30%，市場已經(jīng)在2000點區(qū)域沉寂了5年，整體跌幅近50%。以2013年名義GDP值56.5萬億元計算，A股市場24.5萬億元總市值，證券化率不足43.4%，處于2005年股改以來的較低區(qū)域，A股市場存在出現(xiàn)修復(fù)性行情的潛力。從時間和空間的角度分析，斐波那契神奇數(shù)字5及黃金分割線50%能否在今年促使滬指迎來變盤的拐點，我們認(rèn)為存在一定的可能性，以滬指為例，若成功站穩(wěn)2500點，那持續(xù)7年多的長期調(diào)整行情將結(jié)束，市場有望重拾升途，否則市場將再次確認(rèn)1849點的支撐力度。
主板我們主要看改革帶來的相關(guān)機會。這其中我們主要看好三大領(lǐng)域：1.周期類品種中的重組機會，目前主板中的大量周期類股票估值較低，據(jù)工信部內(nèi)部人士透露，國務(wù)院近期將印發(fā)《國務(wù)院關(guān)于進一步優(yōu)化企業(yè)兼并重組市場環(huán)境的意見》——重點引導(dǎo)鋼鐵、水泥、船舶、光伏、嬰幼兒配方乳粉等行業(yè)企業(yè)兼并重組。同時，國家也鼓勵行業(yè)內(nèi)企業(yè)兼并重組，把企業(yè)做大做強，培養(yǎng)行業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)進入全球序列。這都為汽車、煤炭、有色行業(yè)個股帶來了新機遇。2.國企改革的制度紅利尤其以上海國資國企改革帶來的投資機會。3.軍工領(lǐng)域的機會。隨著我國經(jīng)濟的不斷騰飛，航天及海洋強國的呼聲也越來越高，隨著我國第一艘航母的成功交付，第二艘國產(chǎn)航母在大連已經(jīng)開工建造，預(yù)計周期六年，未來中國將至少擁有四艘航母，加之艦載機的配套研發(fā)，以及低空領(lǐng)域開放對直升飛機、民用飛行器等的需求，軍工板塊值得關(guān)注。(曹衛(wèi)東)
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