后市判斷分歧加劇 公募減倉(cāng)私募加倉(cāng)
近期行情跌宕起伏，部分公私募基金對(duì)市場(chǎng)的看法也出現(xiàn)了分化——這邊公募逢高減倉(cāng)周期股，并稱(chēng)“難有趨勢(shì)性行情”，那邊私募則宣稱(chēng)“大跌大買(mǎi)”
“今天又下2200點(diǎn)，開(kāi)始加倉(cāng)，準(zhǔn)備撿錢(qián)！”23日，當(dāng)大盤(pán)暴跌再次擊穿2200點(diǎn)后，北京神農(nóng)投資總經(jīng)理陳宇表露了對(duì)后市樂(lè)觀的看法，盡管大盤(pán)持續(xù)下跌也在一定程度上神農(nóng)兩只產(chǎn)品的凈值，但他仍自信手中持有“一把好牌”。
在陳宇看來(lái)，應(yīng)該站在中華復(fù)興的歷史格局下審視今年的A股市場(chǎng)，現(xiàn)在他仍維持年初預(yù)判“蛇形震蕩”，即以2250點(diǎn)為中樞，上下150點(diǎn)波動(dòng)，大跌大買(mǎi)，大漲大賣(mài)。
而一直給外界以“保守”印象的星石投資，近期仍對(duì)市場(chǎng)持樂(lè)觀態(tài)度。
“盡管短期仍面臨基本面復(fù)蘇不達(dá)預(yù)期等利空，但從長(zhǎng)期看，股票市場(chǎng)的資金洼地效應(yīng)仍在，未來(lái)仍將是慢牛行情。”星石投資總裁楊玲近日表示，此前她曾透露今年以來(lái)星石一直保持較高倉(cāng)位運(yùn)作。
此外，一直對(duì)市場(chǎng)堅(jiān)定看多的廣州煜融投資董事長(zhǎng)吳國(guó)平甚至發(fā)出“500點(diǎn)升浪已在路上”的進(jìn)攻號(hào)角。
與私募基金的樂(lè)觀情緒相比，4月以來(lái)公募基金倉(cāng)位則延續(xù)減倉(cāng)的態(tài)勢(shì)。
從目前已公布一季報(bào)基金公司看，截至一季度末，可比偏股基金的平均倉(cāng)位為79.29%。而進(jìn)入4月以來(lái)，基金經(jīng)理仍延續(xù)減倉(cāng)步伐，據(jù)天相投顧最新測(cè)算數(shù)據(jù)，上周末513只積極投資偏股開(kāi)放式基金平均倉(cāng)位降為75.88%。
4月24日，國(guó)金金融產(chǎn)品研究中心公布基金研究報(bào)告顯示，當(dāng)前基金經(jīng)理對(duì)后市的判斷也持相對(duì)中性的觀點(diǎn)，他們認(rèn)為市場(chǎng)很難呈現(xiàn)趨勢(shì)性行情，以震蕩波動(dòng)為主，將從自下而上的角度尋找投資機(jī)會(huì)。
值得注意的是，盡管公私募對(duì)當(dāng)前的市場(chǎng)走勢(shì)不同，但卻對(duì)行業(yè)和板塊配置上卻有著不謀而合的默契。
神農(nóng)投資陳宇的“一手好牌”主要包括文化傳媒、節(jié)能環(huán)保和軍工企業(yè)三大板塊，星石投資總裁楊玲則重點(diǎn)關(guān)注受益于改革的環(huán)保、傳媒、醫(yī)藥、軍工等幾類(lèi)股票作防守配置。而公募經(jīng)理們也對(duì)周期行業(yè)保持謹(jǐn)慎態(tài)度，卻對(duì)以醫(yī)藥、TMT、環(huán)保、傳媒為代表的成長(zhǎng)行業(yè)仍保持關(guān)注。
“剔除周期股，留下成長(zhǎng)股”，正成為當(dāng)下公私募基金經(jīng)理當(dāng)下一致的選股配置策略。據(jù)記者了解，在近期屢創(chuàng)新高的光線(xiàn)傳媒、掌趣科技等成長(zhǎng)股十大流通股東中，都能找到公募基金與陽(yáng)光私募抱團(tuán)取暖的身影。
對(duì)此，海通證券研究所高級(jí)分析師王廣國(guó)分析認(rèn)為，近期基金增持成長(zhǎng)股的原因可能是，在經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇的情況下，周期板塊盈利不確定，而且“國(guó)五條”、“銀監(jiān)會(huì)八號(hào)文”等政策對(duì)金融、地產(chǎn)行業(yè)產(chǎn)生不利影響，機(jī)構(gòu)投資者轉(zhuǎn)而普遍追求業(yè)績(jī)確定性高的、符合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向的新興產(chǎn)業(yè)股和成長(zhǎng)股。
⊙記者 陳俊嶺
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