外圍市場(chǎng)大漲 三大利好引發(fā)7月開(kāi)門(mén)紅預(yù)期
6月的最后一個(gè)交易日，滬指上演逆轉(zhuǎn)，指數(shù)再度站上2200點(diǎn)關(guān)口，報(bào)收2225.43點(diǎn)，指數(shù)形成“陽(yáng)包陰”形態(tài)，正是憑借上半年最末一個(gè)交易日的絕地反彈，滬指上半年最終以小幅上漲收官。
展望7月，分析人士認(rèn)為，有三利好將促成7月開(kāi)門(mén)紅。首先，美原油暴漲9%以上，刺激石化等權(quán)重板塊今日走強(qiáng)；其次，歐盟一攬子刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)計(jì)劃和美元走弱將促今日有色金屬板塊上漲；再者，今年中報(bào)預(yù)約披露時(shí)間表已經(jīng)公布，中報(bào)預(yù)喜股的行情將漸入佳境，據(jù)同花順I(yè)FIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至6月30日，滬深兩市共504家公司中報(bào)預(yù)喜，占已經(jīng)公布中期預(yù)告公司比60%。
原油暴漲刺激石化板塊
由于歐盟領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)就解決債務(wù)危機(jī)達(dá)成突破性協(xié)議，極大提振了市場(chǎng)信心，國(guó)際油價(jià)6月29日飆升，紐約油價(jià)暴漲9%以上，布倫特油價(jià)則飆升。到當(dāng)天收盤(pán)時(shí)，紐約商品交易所8月交貨的輕質(zhì)原油期貨價(jià)格大漲7.27美元，收于每桶84.96美元，漲幅為9.36%，為2011年2月份以來(lái)的單日最大漲幅。
分析人士認(rèn)為，美原油的上漲有兩個(gè)原因：首先是，弱勢(shì)美元助推油價(jià)漲勢(shì)。據(jù)悉，6月底歐盟領(lǐng)導(dǎo)人最終達(dá)成協(xié)議，同意用歐元區(qū)永久性救助基金直接注資陷入債務(wù)危機(jī)的成員國(guó)，并允許動(dòng)用臨時(shí)性救助基金直接購(gòu)買意大利和西班牙等國(guó)家的國(guó)債，且不附加新的緊縮或改革要求，以幫助這些重債國(guó)削減融資成本。在長(zhǎng)期應(yīng)對(duì)措施方面也取得重大突破，同意建立統(tǒng)一的銀行業(yè)監(jiān)管體系。此舉允許救助基金直接注資銀行業(yè)并購(gòu)買國(guó)債將有效打破主權(quán)債務(wù)和銀行業(yè)危機(jī)的“惡性循環(huán)”，因此對(duì)市場(chǎng)有非常明顯的穩(wěn)定作用。而由于市場(chǎng)之前對(duì)此次峰會(huì)的期待非常低，原本預(yù)計(jì)不會(huì)達(dá)成任何協(xié)議，因此峰會(huì)結(jié)果讓市場(chǎng)非常驚喜，提振作用自然更大。歐元當(dāng)天對(duì)美元大漲2%左右，為近8個(gè)月以來(lái)的最好表現(xiàn)。
其次，油價(jià)飆升還顯示市場(chǎng)對(duì)伊朗的擔(dān)憂情緒再次加劇。據(jù)悉，伊朗數(shù)次威脅要封鎖霍爾木茲海峽，霍爾木茲海峽是中東地區(qū)的海上輸油要道，一旦遭到封鎖，將極大影響全球石油供應(yīng)。另外，歐盟對(duì)伊朗的石油出口禁令將在7月1日生效，屆時(shí)也將導(dǎo)致石油供應(yīng)大幅減少。
油價(jià)上漲無(wú)疑將是石化板塊強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)的直接推手。作為上游行業(yè)的石油開(kāi)采行業(yè)，無(wú)疑是最直接受益于油價(jià)上漲。其次，石油價(jià)格高漲也直接促進(jìn)石油開(kāi)發(fā)的加快，因此石油開(kāi)采設(shè)備制造及石油運(yùn)輸行業(yè)，都必然受益于行業(yè)景氣度的提高。此外，從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，國(guó)際油價(jià)上漲將帶動(dòng)下游化工品價(jià)格上漲，或利好化工板塊。油價(jià)上漲將推高化工產(chǎn)品價(jià)格，對(duì)化工板塊具有一定的刺激作用，對(duì)煤化工、電石化工行業(yè)形成實(shí)質(zhì)性利好，但由于目前國(guó)內(nèi)化工品種產(chǎn)能充裕，對(duì)原油漲價(jià)的帶動(dòng)作用有一定削弱。
上漲將激活有色股
受歐盟一攬子刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)計(jì)劃和美元走弱影響，紐約合約價(jià)格6月29日扭轉(zhuǎn)前一個(gè)交易日的跌勢(shì)，大幅反彈，當(dāng)天，紐約商品交易所黃金交投最活躍的8月期價(jià)收于每盎司1604.2美元，比前一交易日上漲53.8美元，漲幅為3.47%。而當(dāng)天，9月份交割的白銀期貨價(jià)格上漲1.321美元，收于每盎司27.612美元，漲幅為5.02%。
對(duì)此，分析人士指出，隨著歐債危機(jī)解決方案漸現(xiàn)曙光，全球經(jīng)濟(jì)將現(xiàn)曙光，在此背景下，商品期貨市場(chǎng)的回抽趨勢(shì)仍在延續(xù)，進(jìn)而對(duì)市場(chǎng)的有色金屬股的反彈帶來(lái)積極的刺激作用。而歷史經(jīng)驗(yàn)顯示，幾乎每一輪行情的大漲，有色金屬類個(gè)股都功不可沒(méi)，一方面是因?yàn)橛猩饘侔鍓K的活躍直接取決于主流資金對(duì)產(chǎn)業(yè)政策、政策的判斷，另一方面則是因?yàn)樵摪鍓K的活躍直接關(guān)系到新增資金介入程度的力度大小。因此，有色金屬板塊的確值得重點(diǎn)關(guān)注。
當(dāng)然，目前的M2增速已經(jīng)接近向上的拐點(diǎn)，而一旦貨幣政策繼續(xù)適度寬松，那么，就會(huì)引發(fā)各路資金對(duì)我國(guó)需求新的樂(lè)觀預(yù)期，畢竟房地產(chǎn)、電網(wǎng)投資等是銅、鋁等有色金屬的強(qiáng)大需求方，從而推動(dòng)著后續(xù)資金源源不斷地涌入到A場(chǎng)，進(jìn)而推動(dòng)著有色金屬股的活躍。
中報(bào)預(yù)喜股熱浪襲來(lái)
7月11日津勸業(yè)將率先披露中報(bào)，而中報(bào)預(yù)喜股無(wú)疑是7月行情的一大主線之一，據(jù)統(tǒng)計(jì)，中報(bào)大幅預(yù)增的重慶實(shí)業(yè)、中科三環(huán)、沱牌舍得等股票不但今年以來(lái)均獲得大幅上漲，股價(jià)接近翻番，而且近期也明顯強(qiáng)于。
在具體中報(bào)行情的布局上，浙商證券認(rèn)為，可從三條主線進(jìn)行配置，一是從防御的角度配置低估值、高股息收益率的藍(lán)籌股；二是配置中報(bào)預(yù)增和扭虧的個(gè)股；三是自下而上深入挖掘戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)部分估值合理、成長(zhǎng)性明確的公司。
本周股市三大猜想及策略：中報(bào)行情將打響？
發(fā)自《投資快報(bào)》記者張厚培
猜想一：七月開(kāi)門(mén)紅？
實(shí)現(xiàn)概率：90%
具體理由：上周滬指2200點(diǎn)失而復(fù)得，顯示下跌勢(shì)頭有所緩和；與此同時(shí)，上周五，歐美市場(chǎng)主要股指也在西班牙政府債務(wù)危機(jī)緩解的刺激下大幅反彈。在此背景下，七月開(kāi)門(mén)紅應(yīng)是大概率事件。分析人士指出，隨著利空因素不斷釋放，在風(fēng)險(xiǎn)部分釋放、養(yǎng)老金入市等政策利好累積發(fā)酵下，市場(chǎng)很大可能將迎來(lái)反彈。
“按照歷史規(guī)律，彈簧壓得越緊，彈起力度就越大。隨著短期利空因素不斷釋放，市場(chǎng)很有可能迎來(lái)一輪較有力度的反彈?！泵裆C券分析師吳春華表示，大盤(pán)從5月4日高點(diǎn)下跌以來(lái)，累計(jì)跌幅也經(jīng)超過(guò)10%，但期間沒(méi)有像樣反彈。而目前無(wú)論估值優(yōu)勢(shì)還是從政策放松預(yù)期，都支持市場(chǎng)逐步企穩(wěn)反彈。
光大證券分析師曾憲釗稱，在央行通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)操作釋放流動(dòng)性以及季末時(shí)點(diǎn)過(guò)后，本周流動(dòng)性過(guò)度緊張的情況將得到緩解。此外，有關(guān)方面表示金計(jì)劃即將推出，表明在引入養(yǎng)老金入市上已取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，這將為資本市場(chǎng)引入新鮮血液。“在風(fēng)險(xiǎn)部分釋放、養(yǎng)老金入市等政策利好累積發(fā)酵的情況下，本周市場(chǎng)或出現(xiàn)反彈?！?/p>
不過(guò)，分析人士也指出，雖然股指存在反彈要求和動(dòng)力，但是在大盤(pán)重心連續(xù)下移成交萎縮后，市場(chǎng)需要時(shí)間來(lái)恢復(fù)人氣，因此，近期走勢(shì)或仍有反復(fù)，而市場(chǎng)要大幅走強(qiáng)也有待上半年經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)以及下半年政策的明朗。
應(yīng)對(duì)策略：分析人士建議，多看少動(dòng)，在操作上宜將重點(diǎn)上半年業(yè)績(jī)預(yù)增幅度較大的個(gè)股上。
猜想二：中報(bào)行情打響？
實(shí)現(xiàn)概率：80%
具體理由：2012上市公司半年報(bào)將逐漸揭開(kāi)面紗之際，率先公布中報(bào)的公司將受到市場(chǎng)的追捧。在上周五中午深滬交易所公布中報(bào)披露時(shí)間表后，滬市率先預(yù)約公布中報(bào)的津勸業(yè)在午后快速封上漲停，而深滬主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板率先預(yù)約的個(gè)股也均有強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)。業(yè)內(nèi)分析人士指出，津勸業(yè)的漲停，預(yù)示著場(chǎng)內(nèi)資金開(kāi)始試探性地進(jìn)行中報(bào)行情的炒作，中報(bào)行情將打響。
有券商投資顧問(wèn)在接《投資快報(bào)》記者的采訪時(shí)表示，隨著上市公司中報(bào)披露時(shí)間表的出臺(tái)以及披露日子的臨近，中報(bào)結(jié)構(gòu)行情將展開(kāi)。不過(guò)，其也指出，就今年而言，整體中報(bào)行情的可能性不大，更多的機(jī)會(huì)可能在一些行業(yè)和個(gè)股中間。從己經(jīng)發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告的的情況來(lái)看，醫(yī)藥、服裝、科技、釀酒等行業(yè)預(yù)增的公司相對(duì)較多，投資者可多加關(guān)注這些行業(yè)個(gè)股。
近來(lái)大盤(pán)反復(fù)振蕩，股指走勢(shì)低迷，但是，具良好業(yè)績(jī)支撐的板塊和個(gè)股依然受到場(chǎng)內(nèi)資金的關(guān)注。浙商證券分析師認(rèn)為，盡管短期市場(chǎng)可能還是缺乏推動(dòng)指數(shù)大幅上漲的動(dòng)力，但半年報(bào)預(yù)增仍可能帶來(lái)超額收益。
應(yīng)對(duì)策略：分析人士建議從如下三點(diǎn)把據(jù)中報(bào)行情：一是要選擇預(yù)計(jì)預(yù)增幅度較好的個(gè)股；二是在選擇股價(jià)未被大炒過(guò)的預(yù)增股；三是業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要靠經(jīng)營(yíng)收入增加，而不是重組或賣資產(chǎn)的公司。
猜想三：煤炭股出現(xiàn)反彈？
實(shí)現(xiàn)概率：80%
具體理由：近期煤炭市場(chǎng)低迷，煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)下行創(chuàng)近一年多新低，秦皇島煤庫(kù)存高企創(chuàng)歷史新高，受此影響，煤炭股紛紛出現(xiàn)大幅跳水，并導(dǎo)致了滬指一度跌破2200點(diǎn)。對(duì)此，業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，盡管煤炭股近期難有顯著利好催化，但是在經(jīng)過(guò)此前一個(gè)多月個(gè)股普遍超過(guò)20%的下跌后，在國(guó)際原油價(jià)格出現(xiàn)大幅反彈的刺激下，可望出現(xiàn)反彈。
“近期煤價(jià)、股價(jià)急速下跌，恐慌性情緒得到宣泄之后，風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)得到很大程度的釋放，建議關(guān)注高彈性品種的短期的反彈機(jī)會(huì)?！卑残抛C券煤炭行業(yè)首席分析師楊立宏指出，煤價(jià)跌勢(shì)將趨緩：一方面、7月份進(jìn)入夏季用電高峰；另一方面、水電增速有放緩之勢(shì)，對(duì)火電的擠出效應(yīng)趨緩；此外，7月起澳洲開(kāi)始征收碳稅和礦產(chǎn)資源租賃稅，國(guó)際煤價(jià)有支撐。
渤海證券分析師任憲功表示，近期煤炭?jī)r(jià)格大跌，其主導(dǎo)因素不是產(chǎn)能過(guò)剩，而是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速下滑導(dǎo)致耗煤需求下降、以及國(guó)際經(jīng)濟(jì)低迷導(dǎo)致凈進(jìn)口大增兩方面。因此，經(jīng)濟(jì)能否企穩(wěn)回升及其回升幅度、國(guó)際經(jīng)濟(jì)能否擺脫低迷，將是影響煤走向的主要因素?！澳壳懊禾堪鍓K估值便宜，且行業(yè)具有資源屬性且板塊彈性較強(qiáng)，建議關(guān)注資源價(jià)格可能再走強(qiáng)以及國(guó)內(nèi)政策利好的所帶來(lái)的反彈機(jī)會(huì)?！?/p>
應(yīng)對(duì)策略：業(yè)內(nèi)分析人士建議重點(diǎn)關(guān)注股價(jià)彈性好、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)穩(wěn)健的蘭花科創(chuàng)（600123）、盤(pán)江股份（600395）、國(guó)投新集（601918）、潞安環(huán)能（601699）和冀東能源（000937）等。發(fā)自《投資快報(bào)》
滬指三季度或上探2600至2700點(diǎn)區(qū)域
當(dāng)前的階段，需繼續(xù)防范下行風(fēng)險(xiǎn)。外部沖擊、二季度數(shù)據(jù)比預(yù)期要差、部分月度數(shù)據(jù)向下波動(dòng)、業(yè)績(jī)預(yù)期被下調(diào)、政策效應(yīng)遞減等沖擊因素可能使市場(chǎng)向下試探2100-2200點(diǎn)這一區(qū)域。
三季度后半段，經(jīng)濟(jì)弱平衡的力量將逐漸顯現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)層面，這種短期變化較為平淡，但對(duì)于投資，尤其是在經(jīng)濟(jì)連續(xù)10個(gè)季度下滑、市場(chǎng)消化了前期的負(fù)面因素的背景下，經(jīng)濟(jì)弱平衡有望給資本市場(chǎng)帶來(lái)一波反彈，謂之“秋收”，這是下半年最重要的一段行情，高點(diǎn)可能在2600-2700點(diǎn)這一區(qū)域。
在順應(yīng)短期的變化的同時(shí)，我們也要對(duì)中長(zhǎng)期問(wèn)題有清醒的認(rèn)識(shí)。四季度，中長(zhǎng)期的問(wèn)題將陸續(xù)在市場(chǎng)上浮現(xiàn)，逐漸給市場(chǎng)構(gòu)成下行壓力：
一是從中長(zhǎng)期角度，經(jīng)濟(jì)仍然處在下臺(tái)階周期中，弱平衡后的經(jīng)濟(jì)仍會(huì)對(duì)市場(chǎng)構(gòu)成壓力，市場(chǎng)也會(huì)很快意識(shí)到這一點(diǎn)。
二是地產(chǎn)帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)達(dá)到弱平衡的同時(shí)，也會(huì)打破經(jīng)濟(jì)內(nèi)生增長(zhǎng)動(dòng)力的恢復(fù)機(jī)制，帶來(lái)諸多負(fù)面效應(yīng)。
三是一旦經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)，地產(chǎn)作為一種平滑經(jīng)濟(jì)的工具被利用的價(jià)值就下降，中央政府還可能再次出手遏制房?jī)r(jià)。
為此，策略上應(yīng)選擇“冬藏”，保持“秋收”的成果。（曹陽(yáng)）
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