保險證券將雙向開放 險資近期有望參與RQFII
保險投資擴(kuò)容再傳利好。上海證券報昨日從權(quán)威渠道獲悉，經(jīng)保監(jiān)會和證監(jiān)會近期會商，今后保險業(yè)和證券業(yè)將實行雙向開放，在產(chǎn)品、渠道、托管等方面基本打通。目前正在落實的項目包括：保險公司有望通過香港資產(chǎn)管理子公司參與RQFII業(yè)務(wù)，以及保險公司未來參與融資融券業(yè)務(wù)時或?qū)⑾硎堋疤貏e通道”待遇等。
此前已有多家基金公司、證券公司的香港子公司獲得RQFII資格，但未有保險機(jī)構(gòu)拿到該資格。不過，證監(jiān)會方面此前已在公開場合表態(tài)稱，將放寬RQFII申請限制，優(yōu)先審核長期資金。
目前，中國人壽、中國平安、中國太保等保險巨頭均已在香港設(shè)立了資產(chǎn)管理子公司。一旦將來證監(jiān)會放行保險機(jī)構(gòu)參與RQFII業(yè)務(wù)，上述三巨頭無疑成為首批受益者。
雖然市場預(yù)期保險機(jī)構(gòu)獲得的首批RQFII額度未必有多大，但從意義上來講，十分契合當(dāng)下保險投資新政中關(guān)于保險資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)型的主基調(diào)，有助于其拓寬資產(chǎn)管理受托范圍，創(chuàng)造新的利潤來源。
作為雙向開放中的核心部分，未來保險資產(chǎn)管理公司除受托管理保險資金外，還可受托管理養(yǎng)老金、企業(yè)年金、住房公積金和其他企業(yè)委托的資金，并且經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)，可以開展公募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；而券商、基金則可以定向資管或?qū)粜问绞芡泄芾肀ｋU資金，賺取可觀的保險資金運(yùn)用管理費(fèi)。
與此同時，按照知情人士的說法，將來保險公司在參與融資融券業(yè)務(wù)時可能會享受到“特別通道”待遇，在費(fèi)率等方面享有特別政策。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著保險與證券兩大行業(yè)的雙向開放，以及相應(yīng)政策的出臺，都將在一定程度上鼓勵保險資金作為長期資金加大在資本市場的投資力度。目前，保險業(yè)權(quán)益?zhèn)}位水平處于中性偏下水平，還有較大提升空間。
根據(jù)保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，未來在保險資產(chǎn)配置上，除傳統(tǒng)、萬能、分紅型保障型險種受比例約束之外，其余保險產(chǎn)品將不再受到比例約束，而是按照產(chǎn)品合約來進(jìn)行約定。保險業(yè)13項投資新政出臺的目的之一，即令保險機(jī)構(gòu)在創(chuàng)新產(chǎn)品，加快融資的基礎(chǔ)上，成為市場最為活躍或最大的買家，全面提升保險機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)配置與投資管理能力。
事實上，雙向開放也將有助于證券行業(yè)改革創(chuàng)新，逾6萬億的保險資金一旦加大入市力度，相關(guān)券商無疑是最大受益者。目前，券商可以向保險資金出租股票交易席位，未來券商還可以受托管理保險資金，有助于降低券商對于通道業(yè)務(wù)的過度依賴。
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